Анализ компании "НОВАТЭК"

Индекс стабильности выплаты дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
DSI = 0.93
Yc = 7
Gc = 6


Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
SSI = 0.57
Yc = 4


Оценка параметров

Капитализация, млрд = 3332, оценка = 10/10
Выручка, млрд = 805.6, оценка = 9/10
Операционная маржа, % = 55.1, оценка = 10/10
Чистая маржа, % = 28.9, оценка = 7/10
ROA, % = 11.4, оценка = 3/10
ROE, % = 14.5, оценка = 3/10
Капитал/выручка = 4.14, оценка = 1/10
Капитал/активы = 2.07, оценка = 5/10
Долг/EBITDA = 0.17, оценка = 10/10
Итого: 6.44/10


Оценка по Бенджамину Грэхему


1. Адекватный размер компании, оценка = 9/10 (805.6 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 (0.17 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 61.53% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 41.39%
Цена акции, как показатель прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 7/10 (14.3 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимосить, оценка = 5/10 (2.07 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Индекс Грэма (Net Current Asset Value), значение = 528.99
   цена акции = 1096.4
   недооцененность = 207.26%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 264.5 - 370.29), >100% переоцененность)
Итого: 8.66/10