События вокруг Ирана постепенно начинают выходить далеко за рамки обычной геополитической новости. Рынок переживает не просто военный конфликт, а серьёзное нарушение глобальной логистики. Удары ракет и беспилотников уже затронули один из ключевых узлов мировой торговли регион Персидского залива. А это место, через которое проходит колоссальный объём перевозок между Азией и Европой.

❗ Главный удар пришёлся не только по нефти и газу, как многие ожидали изначально. Да, Ормузский пролив остаётся критически важным для энергетики. Через него проходит значительная часть мировых поставок нефти и СПГ. Но последствия конфликта оказались шире. Из-за боевых действий закрыты несколько международных аэропортов, включая крупнейший авиационный хаб аэропорт Дубая. В результате почти пятая часть мировых грузовых авиаперевозок фактически оказалась парализована.

📉 Для глобальной экономики это серьёзный удар. Через авиацию перевозятся товары с высокой стоимостью и высокой срочностью доставки - это электроника, фармацевтика, драгоценные металлы и комплектующие для промышленности. Когда такие каналы логистики начинают ломаться, цепочки поставок моментально дают сбой.

🤔 Рынок уже это чувствует. Стоимость авиаперевозок из Азии в Европу с начала конфликта выросла примерно на 45%. Это огромный скачок для такого короткого периода. Для сравнения, перевозки из Азии в США подорожали более чем в два раза меньше. Это хорошо показывает, что основной удар сейчас приходится именно на связку Азия/Европа.

🫡 Война на Ближнем Востоке сильнее бьёт по экономикам Европы и Азии, чем по США. Причина довольно простая. Дело в структуре торговли и энергетической зависимости. Многие европейские и азиатские страны напрямую зависят от поставок энергоресурсов через Ормузский пролив. Среди наиболее уязвимых Италия, Бельгия, Китай, Индия и Южная Корея.

🇪🇺 Для Европы это особенно болезненно, потому что регион и без того живёт в условиях повышенных цен на энергию. Уже в феврале инфляция в еврозоне оказалась выше ожиданий. Если перебои с поставками газа и нефти сохранятся, давление на цены только усилится. Ситуацию усугубляет ещё один фактор - это временная остановка производства СПГ компанией QatarEnergy после атак Ирана, что резко снижает предложение газа на рынке и создаёт риск своеобразной борьбы за доступные поставки между европейскими и азиатскими потребителями.

♻️ Логистика тоже начинает работать на пределе. Из-за дефицита доступных авиаперевозок грузы начинают накапливаться в Китае и странах Юго-Восточной Азии. Руководители крупных логистических компаний уже говорят инвесторам, что ситуация начинает напоминать период пандемии, когда цепочки поставок просто не успевали переваривать спрос.

❗ Отдельная проблема заключается в росте цен на авиатопливо. Почти полная остановка поставок нефти из региона Персидского залива резко разогнала стоимость топлива для авиации. С начала конфликта в Европе цены на авиатопливо выросли примерно на 72% и уже приближаются к уровням пикового энергетического кризиса 2022 года. А это означает дальнейший рост стоимости грузовых перевозок и дополнительное давление на мировую инфляцию.

🇷🇺 Для российского рынка эта история имеет несколько важных последствий. Во-первых, рост геополитической напряжённости традиционно поддерживает цены на нефть. А значит в центре внимания снова оказываются российские нефтегазовые компании такие как Роснефть #ROSN , Лукойл #LKOH , Газпром нефть #SIBN , Татнефть #TATN и Сургутнефтегаз #SNGS . Чем выше цена на нефть и нефтепродукты, тем сильнее денежные потоки у экспортёров.

🤔 Во-вторых, рост стоимости перевозок и энергетики усиливает глобционную инфляцию. Это фактор, который может удерживать мировые процентные ставки на более высоких уровнях дольше, чем ожидалось. Для рынков капитала это всегда чувствительная тема. Спасибо большое за проявленный интерес к моей работе, а также за поддержку в комментариях и реакции под моими постами!

❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР
__________________________________________