Авторизация

Войти с помощью:

MOEX - АВТОВАЗ

Доходность за полгода: 0%
Сектор: Машиностроение

Резюме анализа компании АВТОВАЗ

Капитализация, млрд = 52.8, оценка = 7/10
Выручка, млрд = 265.8, оценка = 8/10
EBITDA маржа, % = N/A, оценка = 1/10
Чистая маржа, % = 0.1, оценка = 1/10
ROA, % = 4.92, оценка = 1/10
ROE, % = -0.9, оценка = 1/10
Капитал/выручка, p/s = 0.20, оценка = 10/10
Капитал/активы, p/bv = -2.15, оценка = 0/10
Долг/EBITDA = N/A, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-85.43%) и доходность по EBITDA (321.52%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=-0.9%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

3.63/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0
Gc = 0
DSI = 0

0/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57

5.7/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании АВТОВАЗ по Баффету
1. Стабильная прибыль, значение = 0% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, значение = 87.9% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, значение = 0% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, значение = 6.27 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций, значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

5/10



Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании АВТОВАЗ по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 8/10 (265.8 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 4/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 0/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = -85.43% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = -12.05%  (преф 0%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 0%  (преф 0%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 1/10 (370.1 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 0/10 (-2.51 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

2.56/10
2.56/10



Индексы Грэма

NCAV = -17.4 (на одну акцию) (ncav/market_cap = -171%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
   цена акции = 10.2
   недооцененность = -58.62%
   цена акции преф = 10.3
   недооцененность преф = -59.2%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -8.7 - -12.18), больше 100% переоцененность

NNWC = 10.44 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 103%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
   цена акции = 10.2
   недооцененность = 97.7%
   цена акции преф = 10.3
   недооцененность преф = 98.66%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 5.22 - 7.31), больше 100% переоцененность

Total Liabilities/P = 1.375
Total Liabilities/P = 72.6 / 52.8
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 0.2
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

6.57/10
6.57/10



Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0 - на основе 90 дней
β = 0 - на основе 1 года
β = 0 - на основе 3 лет


Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 370.1 / (-3326.03 + 0) = -0.1113



Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (0 * (1 + 0.45)) / (0.1418 - 0.45) = 0    (преф = 0)
Текущая цена = 10.2 (разница = -100%)
Префы: текущая цена = 10.3 (разница = -100%)


Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = руб. (преф= руб.)
1.5. Текущая доходность = 0% (преф=0%), оценка = 0/10
2. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 0 (преф=0), оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 (преф=0)
3. DSI = 0 (преф=0), оценка = 0/10
4. Средний рост дивидендов = 0% (преф=0%), оценка = 0/10
5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 0% (преф=0%), оценка = 0/10
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 0% (преф=0%), оценка = 0/10
7. Превышение с див доходности отрасли = -1, среднее по отрасли = 1% (преф=0, среднее по отрасли=0%), оценка = 0/10

0/10
0/10