MOEX - Красноярскэнергосбыт

Доходность за полгода: 13.39%
Сектор: Энергосбыт

Резюме анализа компании Красноярскэнергосбыт

Капитализация, млрд = N/A, оценка = 0/10
Выручка, млрд = 36.67, оценка = 6/10
EBITDA маржа, % = 2.92, оценка = 1/10
Чистая маржа, % = 0.82, оценка = 1/10
ROA, % = 3.88, оценка = 1/10
ROE, % = 57.29, оценка = 10/10
Капитал/выручка, p/s = 0.19, оценка = 10/10
Капитал/активы, p/bv = 2.36, оценка = 5/10
Долг/EBITDA = N/A, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (43.44%) и доходность по EBITDA (27.7%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=57.29%) находится на высоком уровне, компания образец эффективности что позволит ей быстро расти.

4.25/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 6
Gc = 4
DSI = 0.71

7.1/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 6
SSI = 0.86

8.6/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании Красноярскэнергосбыт по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 6/10 (36.67 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 8/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 8.6/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 43.44% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 26.65%  (преф 0%)
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 23.42%  (преф 0%)
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 9/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 5/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

7.26/10
6.14/10



Индексы Грэма

NCAV = 0 (на одну акцию) (ncav/market_cap = 0%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
   цена акции = 9.06
   недооцененность = 0%
   цена акции преф = 9.16
   недооцененность преф = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность

NNWC = 0 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 0%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
   цена акции = 9.06
   недооцененность = 0%
   цена акции преф = 9.16
   недооцененность преф = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность

Total Liabilities/P = 0
Total Liabilities/P = 951 /
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 0.19
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

5/10
5/10



Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -0.17 - на основе 90 дней
β = 0.96 - на основе 1 года
β = 0.96 - на основе 3 лет


Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 5.44 / (39.79 + 5.03) = 0.1214



Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (0.455 * (1 + 0)) / (0 - 0) = 0    (преф = 0)
Текущая цена = 9.06 (разница = -100%)
Префы: текущая цена = 9.16 (разница = -100%)


Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0.455 руб. (преф= руб.)
1.5. Текущая доходность = 5.03% (преф=0%), оценка = 5.03/10
2. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 1 (преф=0), оценка = 1.43/10
3. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 1 (преф=0), оценка = 1.43/10
4. DSI = 0.71 (преф=0), оценка = 7.14/10
5. Средний рост процентов дивидендов = 0% (преф=0%), оценка = 0/10
5.5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 8.03% (преф=0%)
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 78.1% (преф=78.1%), оценка = 10/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 1.03, среднее по отрасли = 4% (преф=0, среднее по отрасли=0%), оценка = 5.15/10

4.31/10
1.43/10