NASDAQ - Match Group

Доходность за полгода: 5.16%
Сектор: Telecom

Резюме анализа компании Match Group

Капитализация, млрд = 41.6, оценка = 6/10
Выручка, млрд = 2.51, оценка = 4/10
EBITDA маржа, % = 20.11, оценка = 7/10
Чистая маржа, % = 32.06, оценка = 9/10
ROA, % = 8.65, оценка = 3/10
ROE, % = 49.92, оценка = 10/10
Капитал/выручка, p/s = 16.55, оценка = 1/10
Капитал/активы, p/bv = 10.97, оценка = 1/10
Долг/EBITDA = N/A, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA средняя, судя по мультипликаторам оценена очень дорого.
Доходность на акцию (43.59%) и доходность по EBITDA (43.47%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=49.92%) находится на высоком уровне, компания образец эффективности что позволит ей быстро расти.

5.13/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплаты дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 3
Gc = 3
DSI = 0.43

4.3/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 6
SSI = 0.86

8.6/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании Match Group по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 4/10 (2.51 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 4.3/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 43.59% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 82.78%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 48.45%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 1/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 1/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Индекс Грэма (Net Current Asset Value), значение = 0
   цена акции = 166.16
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), >100% переоцененность

6.41/10



Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -0.02 - на основе 90 дней
β = 3.17 - на основе 1 года
β = 3.17 - на основе 3 лет


Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 82.71 / (-75.88 + 3.15) = -1.1372



Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (227.8395 * (1 + 0.04)) / (0.1418 - 0.04) = 2446.669465
Текущая цена = 166.16 (разница = 1372.48%)


Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 144.66 руб.
1.5. Текущая доходность = 3.15% , оценка = 6.3/10
2. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 3 , оценка = 4.29/10
3. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 0 , оценка = 0/10
4. DSI = 0.43 , оценка = 4.29/10
5. Средний рост процентов дивидендов = 29.43% , оценка = 10/10
5.5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 3.06%
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 41.43% , оценка = 5.52/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 2.15, среднее по отрасли = 1% , оценка = 10/10

5.77/10