NYSE - Texas Pacific Land Corporation

Сектор: Energy

Резюме анализа компании Texas Pacific Land Corporation

Капитализация, млрд = 11.5, оценка = 6/10
Выручка, млрд = 0.2898, оценка = 1/10
EBITDA маржа, % = 58.21, оценка = 10/10
Чистая маржа, % = 72.08, оценка = 10/10
ROA, % = 22.54, оценка = 7/10
ROE, % = 35.17, оценка = 9/10
Капитал/выручка, p/s = 39.69, оценка = 1/10
Капитал/активы, p/bv = 22.38, оценка = 1/10
Долг/EBITDA = N/A, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA высокая, судя по мультипликаторам оценена очень дорого.
Доходность на акцию (91.66%) и доходность по EBITDA (51.5%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=35.17%) находится на достаточно высоком уровне, интересная для покупки так как компания эффективно использует собственный капитал.

5.63/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 7
DSI = 1

10/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 6
SSI = 0.86

8.6/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании Texas Pacific Land Corporation по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 1/10 (0.2898 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 91.66% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 90.53%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 92.5%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 1/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 1/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

7/10



Индексы Грэма

NCAV = 0 (на одну акцию) (ncav/market_cap = -0%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
   цена акции =
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность

NNWC = 0 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 3%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
   цена акции =
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность

Total Liabilities/P = 0.0002
Total Liabilities/P = 0.0027 / 11.5
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 39.69
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

4.01/10



Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0 - на основе 90 дней
β = 0 - на основе 1 года
β = 0 - на основе 3 лет


Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 68.19 / (38.38 + 0.74) = 1.7431



Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (800.69 * (1 + 0.1)) / (0.1418 - 0.1) = 23941.000304
Текущая цена = (разница = 2394000.03%)


Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 800.69 руб.
1.5. Текущая доходность = 0.74% , оценка = 1.48/10
2. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 4 , оценка = 5.71/10
3. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 6 , оценка = 8.57/10
4. DSI = 1 , оценка = 10/10
5. Средний рост процентов дивидендов = 24.25% , оценка = 10/10
5.5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 1.1%
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 12.34% , оценка = 1.65/10
7. Превышение с див доходности отрасли = -4.26, среднее по отрасли = 5% , оценка = 0/10

5.34/10