Авторизация

Войти с помощью:

NASDAQ - Vertex

Доходность за полгода: -13.21%
Сектор: Healthcare

Прогнозы цены акции Vertex

Аналитик Прогноз цены Изменения Дата прогноза
BMO Capital 284 $ +97 $ (51.87%) 02.02.2021
Baird 240 $ +53 $ (28.34%) 11.06.2021
RBC Capital 248 $ +61 $ (32.62%) 30.07.2021
UBS 287 $ +100 $ (53.48%) 28.10.2020
Barclays 285 $ +98 $ (52.41%) 11.06.2021
Stifel Nicolaus 244 $ +57 $ (30.48%) 11.06.2021
Cantor Fitzgerald 281 $ +94 $ (50.27%) 11.06.2021
Citigroup 285 $ +98 $ (52.41%) 11.06.2021
Truist Securities 331 $ +144 $ (77.01%) 14.06.2021
Piper Sandler 323 $ +136 $ (72.73%) 30.07.2021
ВТБ 265 $ +78 $ (41.71%) 12.11.2020

Резюме анализа компании Vertex

Капитализация, млрд = 48.85, оценка = 6/10
Выручка, млрд = 6.68, оценка = 5/10
EBITDA маржа, % = 33.93, оценка = 9/10
Чистая маржа, % = 29.8, оценка = 8/10
ROA, % = 12.63, оценка = 4/10
ROE, % = 23.83, оценка = 7/10
Капитал/выручка, p/s = 7.31, оценка = 1/10
Капитал/активы, p/bv = 5.31, оценка = 1/10
Долг/EBITDA = N/A, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA высокая, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (110.22%) и доходность по EBITDA (109.97%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=23.83%) находится на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.

5.13/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0
Gc = 0
DSI = 0

0/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 6
SSI = 0.86

8.6/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Vertex по Баффету
1. Стабильная прибыль, значение = 58.53% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, значение = 35.12% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, значение = 90.12% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, значение = 3.05 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций, значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.3/10



Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании Vertex по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 5/10 (6.68 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 5/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 0/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 110.22% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 75.94%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 5/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 1/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

5.11/10



Индексы Грэма

NCAV = 29.63 (на одну акцию) (ncav/market_cap = 16%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
   цена акции = 187
   недооцененность = 631.12%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 14.82 - 20.74), больше 100% переоцененность

NNWC = 44.58 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 24%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
   цена акции = 187
   недооцененность = 419.47%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 22.29 - 31.21), больше 100% переоцененность

Total Liabilities/P = 0.0183
Total Liabilities/P = 0.8939 / 48.85
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 7.31
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

5.15/10



Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -1.7 - на основе 90 дней
β = -0.73 - на основе 1 года
β = -0.73 - на основе 3 лет


Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 24.83 / (38.31 + 0) = 0.6481


Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 4.16 + 1.4 * 0.17 + 3.3 * 0.2 + 0.6 * 0 + 0.57 = 6.462


Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (0 * (1 + -0.37)) / (0.1418 - -0.37) = 0
Текущая цена = 187 (разница = -100%)


Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 руб.
1.5. Текущая доходность = 0% , оценка = 0/10
2. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 0 , оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0 , оценка = 0/10
4. Средний рост дивидендов = 0% , оценка = 0/10
5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 0% , оценка = 0/10
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 0% , оценка = 0/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 0, среднее по отрасли = 0% , оценка = 0/10

0/10