OTC - Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd.

Сектор: Industrials

Резюме анализа компании Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd.

Капитализация, млрд = 7.88, оценка = 5/10
Выручка, млрд = 57.62, оценка = 7/10
EBITDA маржа, % = 5.28, оценка = 2/10
Чистая маржа, % = 5.8, оценка = 2/10
ROA, % = 1.96, оценка = 1/10
ROE, % = 8.82, оценка = 3/10
Капитал/выручка, p/s = 0.14, оценка = 10/10
Капитал/активы, p/bv = 0.18, оценка = 10/10
Долг/EBITDA = N/A, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (84.5%) и доходность по EBITDA (4.61%) находятся на достаточно высоком уровне, инетерсная для покупки.
Эффективность (ROE=8.82%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

5/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86

8.6/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71

7.1/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd. по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 7/10 (57.62 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 84.5% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 25%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 26.23%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 7/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 10/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

8.25/10



Индексы Грэма

NCAV = 0 (на одну акцию) (ncav/market_cap = -353%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
   цена акции = 1.5
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность

NNWC = 0 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 339%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
   цена акции = 1.5
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), больше 100% переоцененность

Total Liabilities/P = 3.533
Total Liabilities/P = 27.84 / 7.88
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 0.14
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

6.53/10



Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -1.54 - на основе 90 дней
β = -0.35 - на основе 1 года
β = -0.35 - на основе 3 лет


Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 13.51 / (-33.9 + 2.57) = -0.4312



Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (2.954 * (1 + 0.05)) / (0.1418 - 0.05) = 32.196005
Текущая цена = 1.5 (разница = 2046.4%)


Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 2.954 руб.
1.5. Текущая доходность = 2.57% , оценка = 5.14/10
2. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 , оценка = 0/10
3. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 0 , оценка = 0/10
4. DSI = 0.86 , оценка = 8.57/10
5. Средний рост процентов дивидендов = 0.54% , оценка = 0.67/10
5.5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 20.06%
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 37.09% , оценка = 4.94/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 2.57, среднее по отрасли = 0% , оценка = 2.57/10

3.13/10