Авторизуйтесь или войдите с помощью:

NASDAQ - FirstCash, Inc.

Доходность за полгода: 0%
Сектор: Consumer Discretionary

Прогнозы цены акции FirstCash, Inc.

Аналитик Прогноз цены Изменения Дата прогноза
Credit Suisse 83 $ +16.26 $ (24.36%) 22.06.2021
Barclays 95 $ +28.26 $ (42.34%) 17.08.2021

Резюме анализа компании FirstCash, Inc.

Капитализация, млрд = 2.58, оценка = 4/10
Выручка, млрд = 1.59, оценка = 4/10
EBITDA маржа, % = 13.15, оценка = 4/10
Чистая маржа, % = 8.07, оценка = 3/10
ROA, % = 5.48, оценка = 2/10
ROE, % = 10.11, оценка = 4/10
Капитал/выручка, p/s = 1.64, оценка = 6/10
Капитал/активы, p/bv = 1.99, оценка = 6/10
Долг/EBITDA = 2.63, оценка = 4/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (10.84%) и доходность по EBITDA (12.16%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=10.11%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

4.13/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93

9.3/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 5
SSI = 0.71

7.1/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании FirstCash, Inc. по Баффету
1. Стабильная прибыль, значение = 77.69% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, значение = 10.27% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, значение = 83.47% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, значение = 0.1 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций, значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.3/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании FirstCash, Inc. по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 4/10 (1.59 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 4/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = 10.84% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 33.3%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 32.12%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 5/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 6/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

6.03/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 91.728 руб.
1.5. Текущая доходность = 1.62% , оценка = 3.24/10
2. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 6 , оценка = 8.57/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 4
3. DSI = 0.93 , оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 13.8% , оценка = 10/10
5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 1.37% , оценка = 2.74/10
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 29.7% , оценка = 3.96/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 0.62, среднее по отрасли = 1% , оценка = 10/10

6.83/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 2.17 - на основе 90 дней
β = 0.19 - на основе 1 года
β = 0.14 - на основе 3 лет

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 1.09 + 1.4 * 0.05 + 3.3 * 0.11 + 0.6 * 0 + 0.67 = 2.4022

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (91.728 * (1 + 0.0537)) / (0.1418 - 0.0537) = 1097.04
Текущая цена = 66.74 (разница = 1543.76%)

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 20.39 / (-26.89 + 1.62) = -0.8069

Индексы Грэма

NCAV = -25.12 (на одну акцию) (ncav/market_cap = -40%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
   цена акции = 66.74
   недооцененность = -265.68%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: -12.56 - -17.58), больше 100% переоцененность

NNWC = 20.06 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 32%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
   цена акции = 66.74
   недооцененность = 332.7%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 10.03 - 14.04), больше 100% переоцененность

Total Liabilities/P = 0.3992
Total Liabilities/P = 1.03 / 2.58
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 1.64
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

3.95/10