Войти с помощью:

NYSE - NOKIA

Доходность за полгода: 36.03%
Сектор: Technology

Резюме анализа компании NOKIA

Капитализация, млрд = N/A, оценка = 1/10
Выручка, млрд = 22356000, оценка = 10/10
EBITDA маржа, % = 10.92, оценка = 4/10
Чистая маржа, % = -7.82, оценка = 0/10
ROA, % = 3.92, оценка = 1/10
ROE, % = -10.93, оценка = 0/10
Капитал/выручка, p/s = 1.3, оценка = 7/10
Капитал/активы, p/bv = 1.77, оценка = 6/10
Долг/EBITDA = 0.17, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.
Доходность на акцию (-53.49%) и доходность по EBITDA (100%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=-10.93%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

3.63/10

Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 6
Gc = 4
DSI = 0.71

7.1/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.43

4.3/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании NOKIA по Баффету
1. Стабильная прибыль, значение = 0% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, значение = 0.05% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, значение = 0% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, значение = 2478000 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций, значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

5/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании NOKIA по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 10/10 (22356000 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 3/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 8.6/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = -53.49% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = -11.94%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = -165.96%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 4/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 6/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

4.62/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 16.2228 руб.
1.5. Текущая доходность = 5.95% , оценка = 10/10
2. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 0 , оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.71 , оценка = 7.14/10
4. Средний рост дивидендов = 1.22% , оценка = 1.53/10
5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 3.88% , оценка = 7.76/10
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 91.19% , оценка = 10/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 4.95, среднее по отрасли = 1% , оценка = 10/10

6.63/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 6.78 - на основе 90 дней
β = 1.42 - на основе 1 года
β = 1.47 - на основе 3 лет

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (378.2862 * (1 + -232845.59)) / (0.1418 - -232845.59) = -378.284345
Текущая цена = 5.55 (разница = -6915.93%)

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 27.4 / (92.5 + 5.95) = 0.2783

Индексы Грэма

NCAV = 1831967.21 (на одну акцию) (ncav/market_cap = 0%)
Net Current Asset Value, NCAV = Current Assets – [Total Liabilities + Preferred Share Value]
   цена акции = 5.55
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 915983.61 - 1282377.05), больше 100% переоцененность

NNWC = 3998084.46 (на одну акцию) (nnwc/market_cap = 0%)
Net-net Working Capital (NNWC) = [(Cash + Receivables * 75%) + (Inventory * 50%)]
   цена акции = 5.55
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 1999042.23 - 2798659.12), больше 100% переоцененность

Total Liabilities/P = 0
Total Liabilities/P = 6111000 / 0
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 1.3
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

6.73/10