NASDAQ: TER - Teradyne

Доходность за полгода: +12.87%
Сектор: Technology

Прогнозы цены акции Teradyne

Аналитик Прогноз цены Изменения Дата прогноза Дата окончания
Morgan Stanley 114 $ +5.1 $ (4.68%) 01.08.2023 31.07.2024
Goldman Sachs 115 $ +6.1 $ (5.6%) 31.07.2023 30.07.2024
Baird 115 $ +6.1 $ (5.6%) 28.07.2023 27.07.2024
KeyBanc 140 $ +31.1 $ (28.56%) 18.07.2023 17.07.2024
Deutsche Bank 90 $ -18.9 $ (-17.36%) 28.04.2023 27.04.2024
JP Morgan 81 $ -27.9 $ (-25.62%) 17.04.2023 16.04.2024

Резюме анализа компании Teradyne

Капитализация = 15.56, Оценка = 6/10
Выручка = 2.68, Оценка = 4/10
EBITDA margin, % = 22.86, Оценка = 7/10
Net margin, % = 16.77, Оценка = 5/10
ROA, % = 12.84, Оценка = 4/10
ROE, % = 18.03, Оценка = 6/10
P/S = 6.61, Оценка = 1/10
P/BV = 7, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = 0.135, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin средняя, судя по мультипликаторам оценена очень дорого.
Доходность на акцию (91.7%) и доходность по EBITDA (82.14%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=18.03%) находятся на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.

4.25/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93

9.3/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4
SSI = 0.57

5.7/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Teradyne по Баффету Teradyne
1. Стабильная прибыль, Значение = 81.19% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = -1.03 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 34.29% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 60.84% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 0.43 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.33/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, Оценка = 4/10 (2.68, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 (-1.03 LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 9/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 10/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 91.7%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 77.92%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 24%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 6/10 (27.9 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 1/10 (6.31 LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

7.2/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу
1. Текущий активы превышают прошлогодние = 0.4187 > 2.11
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0.0826 < 0.1202
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 0.7576 > 0.0826
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 2.73 > 3.83
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 69.76 < 108.9
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

5/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0.44 $.
1.5. Дивидендная доходность = 0.4688% , Оценка = 1.18/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 1 , Оценка = 1.43/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0.93 , Оценка = 9.29/10
4. Средний рост дивидендов = 3.82% , Оценка = 6.36/10
5. Средний процент за 5 лет = 0.4% , Оценка = 0.96/10
6. Средний процент для выплат = 15.92% , Оценка = 2.65/10
7. Разница с сектором = -0.5312, Среднее по отрасли = 1% , Оценка = 0/10

3.12/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 1.85 - за 90 дней
β = 0.29 - за 1 год
β = 0.12 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z < 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 4.46 + 1.4 * 0.13 + 3.3 * 0.19 + 0.6 * -0.62 + 0.77 = 6.5504

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 25.55 / (-22.24 + 0.4688) = -1.1737

Индекс Грэма

NCAV = 7.3 на одну акцию (ncav/market_cap = 8%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 108.9
   недооцененность = 1491.78%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 3.65 - 5.11), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = 2.01 на одну акцию (nnwc/market_cap = 2%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 108.9
   недооцененность = 5417.91%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 1.005 - 1.407), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.0618
Total Liabilities/P = 0.0826 / 15.56
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 5.34
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

5.07/10