NSE: SEQUENT - Sequent Scientific Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.84
CAGR EPS = -187.24%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -187.24% / 100) = 43.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3294
Ebitda Yield = -0.138
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3552
Debt = 4.44
Market Cap = 22.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.03 / (22.03 + 4.44) = 0.8324
Weight Cost Debt = 100% - 0.8324 = 0.1676
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 3.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 3.28 * 5.94 + 0 = 0.2203
WACC = (0.3552 / 4.44) * (100% - 0.8324) * (1 - 0.21) + 0.2203 + 0.8324 = 6.46
Terminal Value = Discount (0.3294 * (1 + -0.138) / (6.46 - -0.138)) = 1.0251
Company Value = ∑ (0.3294 / (1 + 6.46) ^ 5) = 1.9204
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.0251 + 1.9204) / 250110000 = 11.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0176
FCF Yield = -1.5229
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3552
Debt = 4.44
Market Cap = 22.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.03 / (22.03 + 4.44) = 0.8324
Weight Cost Debt = 100% - 0.8324 = 0.1676
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 3.28
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 3.28 * 5.94 + 0 = 0.2203
WACC = (0.3552 / 4.44) * (100% - 0.8324) * (1 - 0.21) + 0.2203 + 0.8324 = 6.46
Terminal Value = Discount (0.0176 * (1 + -1.5229) / (6.46 - -1.5229)) = -0.0042
Company Value = ∑ (0.0176 / (1 + 6.46) ^ 5) = 0.1523
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0042 + 0.1523) / 250110000 = 0.5919