TSE: 2686 - Gfoot Co.,Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -129.81
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 289 + (289 * 9.66% / 100) = 316.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4487
Ebitda Yield = -0.0903
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.216
Debt = 22.15
Market Cap = 11.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.66 / (11.66 + 22.15) = 0.3449
Weight Cost Debt = 100% - 0.3449 = 0.6551
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = -0.0743
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + -0.0743 * 5.94 + 0 = 0.0209
WACC = (0.216 / 22.15) * (100% - 0.3449) * (1 - 0.21) + 0.0209 + 0.3449 = 0.7749
Terminal Value = Discount (-0.4487 * (1 + -0.0903) / (0.7749 - -0.0903)) = -4.01
Company Value = ∑ (-0.4487 / (1 + 0.7749) ^ 5) = -2.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.01 + -2.68) / 42550000 = -157.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -14.64
FCF Yield = 0.2673
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.216
Debt = 22.15
Market Cap = 11.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.66 / (11.66 + 22.15) = 0.3449
Weight Cost Debt = 100% - 0.3449 = 0.6551
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = -0.0743
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + -0.0743 * 5.94 + 0 = 0.0209
WACC = (0.216 / 22.15) * (100% - 0.3449) * (1 - 0.21) + 0.0209 + 0.3449 = 0.7749
Terminal Value = Discount (-14.64 * (1 + 0.2673) / (0.7749 - 0.2673)) = -68.8
Company Value = ∑ (-14.64 / (1 + 0.7749) ^ 5) = -46.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-68.8 + -46.92) / 42550000 = -2719.6