TSE: 5032 - ANYCOLOR Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 104.07
CAGR EPS = 201.63%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 2889 + (2889 * 201.63% / 100) = 8714.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 879.16
Ebitda Yield = 1.3412
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0035
Debt = 0.3156
Market Cap = 225.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 225.77 / (225.77 + 0.3156) = 0.9986
Weight Cost Debt = 100% - 0.9986 = 0.0014
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 5.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 5.12 * 5.94 + 0 = 0.3297
WACC = (0.0035 / 0.3156) * (100% - 0.9986) * (1 - 0.21) + 0.3297 + 0.9986 = 1.1972
Terminal Value = Discount (879.16 * (1 + 1.3412) / (1.1972 - 1.3412)) = 1459.04
Company Value = ∑ (879.16 / (1 + 1.1972) ^ 5) = 1437.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1459.04 + 1437.02) / 61790000 = 46869.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 79.03
FCF Yield = 0.6484
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0035
Debt = 0.3156
Market Cap = 225.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 225.77 / (225.77 + 0.3156) = 0.9986
Weight Cost Debt = 100% - 0.9986 = 0.0014
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.53
β = 5.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.53 + 5.12 * 5.94 + 0 = 0.3297
WACC = (0.0035 / 0.3156) * (100% - 0.9986) * (1 - 0.21) + 0.3297 + 0.9986 = 1.1972
Terminal Value = Discount (79.03 * (1 + 0.6484) / (1.1972 - 0.6484)) = 192.88
Company Value = ∑ (79.03 / (1 + 1.1972) ^ 5) = 176.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (192.88 + 176.06) / 61790000 = 5970.74