Выбирали с коллегами наиболее интересный выпуск облигаций Балтийский лизинг в публичный портфель. По итогам обсуждения и голосования остано... Barbados-Bond, Флоатер. +2.3 к КС
Выбирали с коллегами наиболее интересный выпуск облигаций Балтийский лизинг в публичный портфель. По итогам обсуждения и голосования остановились на выпуске П12.
🚘🚜✈️Три лизинговых героя: Балтийский лизинг, Интерлизинг, ГТЛКРынок лизинга переживает сложные времена: дефолтность растёт, а стоимость активов падает. При расторжении договоров, выйти в ноль лизинговым компаниям сложно. Но мы хотим рассмотреть три компании, дающих самую высокую доходность. Вы поймёте, что всё не так однозначно 🚙Балтийский лизинг Стабильный ТОП-10. Универсальная лизинговая компания, в портфели которой преобладают легковые автомобили, но есть и много техники, оборудования, и даже недвижимости (не надо думать о недвижимости Невского проспекта; недвижимость в лизинге зачастую – промышленные малоликвидные объекты) Надежный рейтинг (АА-) с запасом покрывает риски, если РА начнут массово снижать кредитные рейтинги в лизинге У Балтлиза опытные рисковики и опыт многих кризисов за плечами. Средний уровень маржинальности, средний уровень капитализации, запас по недорезервированию. По нашему мнению у компании эффективные процессы: быстрое оформление лизинга, если надо – быстрое изъятие при просрочкахАвто-репост. Читать в блоге >>>
⚡️Инфляция за 1-12 января составила 1,26% О каком снижении ключевой ставки все мечтают?Коротко: НДС, тарифы, изменения налогообложения для малого бизнеса Инфляция с 1 по 12 января 2026 года составила 1,26%, это почти вдвое выше прошлого года (0,62%). Основа ускорения — повышение НДС до 22%. Основной вклад дали продукты: плодоовощи подорожали на 7,9%, огурцы +21,3%, помидоры +13,6%. Также выросли цены на алкоголь, мясо, топливо, автомобили и транспортные услуги. В общем, опять огурец с помидором виноваты Авто-репост. Читать в блоге >>>
⭐️Как корзиной флоатеров обыграть индекс? Секреты высокой доходности своими руками🐾Пассивный доход в облигациях🏄♂️ «Коты на гребне волны» — самодельный портфель флоатеров для неквалифицированных инвесторов. В качестве бенчмарка 2 варианта:🔹фонды денежного рынка🔹индекс корп.облигаций полной доходностиСравнивая с бенчмарками, обратите внимание, что автоследование работает с февраля, а бенчмарки представлены с начала года. Хоть доходность так же – индекс имеет фору в целый месяц! А в нашем случае это +2% 🏅В ноябре автослед получил ценную для нас награду «Выбор Т-Инвестиций» 📘Почитать по теме: 👉об автоследах: раз, два 👉промежуточные итоги 👉о комиссиях Стоит сразу оговориться, что это полностью плавающая доходность в рублях. Поэтому стратегия состоит на 99% из рублёвых флоатеров. И чуть меньше 1% — «сдача» в TMON на период накопления купонов Авто-репост. Читать в блоге >>>
В ВТБ Брокер хочу купить облигацию БалтЛизинг, но настораживает, что отсутствует кнопка ПРОДАТЬ? ПРОДАТЬ невозможно, т.к. их нет в портфеле? Ольга Чудинова, конечно. Вы же не можете продать того, чего нет. А короткие позиции по этим бумагам не предусмотрены.
В ВТБ Брокер хочу купить облигацию БалтЛизинг, но настораживает, что отсутствует кнопка ПРОДАТЬ? ПРОДАТЬ невозможно, т.к. их нет в портфеле?
⭐️Автоследование 🤟👵Бабуля на максималках: итоги года, структура, динамика. Раскрываем секреты 🐾👵Бабуля на максималках – наше флагманское автоследование, в котором преобладают выпуски с фиксированным доходом (78% с учетом валютных фондов), но также есть флоатеры (21%) и валютная составляющая (22%). Это потенциально самая доходная, но и волатильная стратегия. За 2025 год доходность составила 33%. Стратегия хорошо пережила штормящий декабрь: в структуре не было ни Монополии, ни Уральской стали👉 Коротко об автоследованиях👉 Все плюсы, минусы, условия 💵Валютная диверсификацияМы ставим на постепенное ослабление рубля, поэтому весь IV квартал увеличивали долю валюты через фонд TLCB (22%) — самый ликвидный и понятный инструмент из доступных. Из структуры фонда, для собственной аналитики мы оцениваем рейтинг на уровне АА. Дальше увеличивать долю валюты не планируем. Последние покупки были в конце года, ведь доллар всегда растет в январе👉справедливый курс доллара👉факторы ЗА ослабление рубля 📊Отраслевая диверсификацияМаксимальная доля отрасли в портфеле – не более 30%. Сегодня у нас недобор: по 22% в лизинге и строительстве. Это рискованные отрасли, поэтому в лизинге мы выбираем только те компании, в которых уверены. А в строительстве распределяем рискАвто-репост. Читать в блоге >>>
Анализ РСБУ компании "Балтийский лизинг" за 3кв2025г📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (21.01.25): подтвержден рейтинг АА- (прогноз стабильный)Мои выводы: 🟡 Отраслевой риск (лизинг) в связи с экономической ситуацией в стране 🟢 Ситуацию в компании можно оценить по РСБУ, так как в МСФО входит лишь 2 компании: ООО «Балтийский лизинг» и ООО «Балтлиз Технологии» 🟡 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г: 1) Выручка +40,9% (33,7 млрд / +49,1% кв/кв) — сохраняются высокие темпы роста ✅ 2) Валовая прибыль +44,7% (32 млрд млрд / +48,8% кв/кв) — при подсчете валовой прибыли, я вычел из себестоимости проценты по кредитам и займам, выведя их отдельно. Себестоимость росла медленнее, чем выручка ✅ 3) Прибыль от продаж +51,2% (28 млрд / +49,2% кв/кв) — коммерческие и управленческие расходы росли сдержанно (17% и 21% соответственно), что позволило увеличить операционную прибыль ✅ 4) Проценты по кредитам и займам +49,4% (24 млрд / +51,8% кв/кв) — темпы роста по-прежнему высоки, однако видна динамика снижения роста в сравнении с 2024г (1кв — +61,4% / 2кв — +59,8%) ❗️Авто-репост. Читать в блоге >>>
Балтийский лизинг - Прибыль 9 мес 2025г: 2,343 млрд руб (-35% г/г)ООО “Балтийский лизинг” Общий долг на 31.12.2023г: 152,432 млрд руб/ мсфо 145,979 млрд руб Общий долг на 31.12.2024г: 177,292 млрд руб/ мсфо 169,710 млрд руб Общий долг на 30.06.2025г: 172,513 млрд руб/ мсфо 167,250 млрд руб Общий долг на 30.09.2025г: 176,028 млрд рубВыручка 2023г: 23,250 млрд руб/ мсфо 22,772 млрд руб Выручка 1 кв 2024г: 7,598 млрд руб Выручка 6 мес 2024г: 15,856 млрд руб/ мсфо 16,251 млрд руб Выручка 9 мес 2024г: 25,235 млрд руб Выручка 2024г: 36,284 млрд руб/ мсфо 37,273 млрд руб Выручка 1 кв 2025г: 11,652 млрд руб Выручка 6 мес 2025г: 22 ,591 млрд руб/ мсфо 23,994 млрд руб Выручка 9 мес 2025г: 33,711 млрд руб Прибыль 1 кв 2023г: 1,028 млрд руб Прибыль 6 мес 2023г: 2,112 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,113 млрд руб Прибыль 9 мес 2023г: 3,249 млрд руб Прибыль 2023г: 4,240 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,349 млрд руб Прибыль 1 кв 2024г: 1,166 млрд руб Прибыль 6 мес 2024г: 2,364 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,731 млрд руб Прибыль 9 мес 2024г: 3,615 млрд руб Прибыль 2024г: 4,640 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,025 млрд руб Авто-репост. Читать в блоге >>>
2. Формулировки решений, принятых единственным участником эмитента: 1. В соответствии с пунктом 8.3.15 Устава ООО «Балтийский Лизинг» утвердить выпуск цифровых финансовых активов ООО «Балтийский лизинг» согласно Приложению №1 к настоящему Решению, которое является его неотъемлемой частью. 3. Дата принятия решений единственным участником эмитента: 24.12.2025 4. Дата составления, номер и наименование документа, которым оформлены решения, принятые единственным участником эмитента: 24.12.2025, решение единственного участника № 269
⚡️Резервы в лизинге❗️Сколько протянут крупнейшие лизинговые компании❓На днях отчитался РЕСО-Лизинг по МСФО. И хотя из почти десятка публичных компаний, отчитывающихся по международным стандартам, квартальные отчеты готовит только Европлан, Элемент, и РЕСО. Ключевое, что нас интересует – размер резервов. Рынок примерно одинаковый*, предметы лизинга примерно одинаковые. Можно оценить, кто приукрашивает отчетность*профи не согласятся с нами, на то они и профи. Даже если одинаковое имущество, то разные клиенты, авансы, сроки, бизнес-процессы, и службы взыскания. Наш расчет не идеален. Но если критикуете – предлагайте! Европлан продолжил агрессивно резервировать (11,6% за 2024-2025 от ЧИЛ), проходя по грани убыточности/прибыльности. На втором месте РЕСО-Лизинг (9,9%), хотя по итогам 2024 года таких списаний не было. На третьем месте Альфа (6,1%). Компании розничные, специализируются на легковых автомобилях, но у всех есть в портфеле и грузовой транспорта, и спецтехника, и оборудование. Мы точно скептичны относительно отчетности ДельтаЛизинг (да, это бывший Сименс Финанс с высоким качеством клиентом, но и в портфеле не легковые авто, а неликвидное и неизымаемое оборудование), и тем более Роделен который вообще не резервировал в 2024.Авто-репост. Читать в блоге >>>
Доброго времени, уважаемые коллеги. 19 выпуск БалтЛизинга покупал по номиналу на первичке с расчетом перепродать его через 1-4 месяца с рост... semen022, если кто-то про это узнал бы, то ему нет смысла рассказывать всем подряд. Он бы просто пользовался этим знанием, а уж потом, когда всё закончится, можно и рассказать. Года через два :)
semen022, Лечат. )) Сказками. У БЛ масса родственников в сегменте ВДО, которых косит синдром Монополии. Perser, там плита сейчас стоит на 43 млн. по 935 р. Может, и не лечат.
MAX
