Полюс отчитался за 2024 год, рассмотрим основные показатели.
📍Выручка выросла на 54% и составила 694,7 млрд руб.
📍EBITDA выросла на 49% до 539 млрд руб.
📍Чистая прибыль выросла в 2 раза — до 305,5 млрд руб.
📍Рентабельность EBITDA составила рекордные 77,5% — самая высокая из всех компаний, кто отчитался на данный момент за 2024 год.
📍Денежные затраты (ТСС) выросли на 16% до $383 за унцию. При этом на сегодняшний день этот показатель ниже, чем в 2015 году ($424).
В 2022 году выручка Полюса составила 294 млрд рублей, это значит, что доходы компании за 2 года выросли более чем в 2 раза. Такой резкий рост обусловлен ростом цены на золото, девальвацией рубля и увеличением объемов продаж.
Совет директоров "Полюса" обновил дивполитику компании. Новая редакция дивидендной политики сохраняет целевой коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от показателя EBITDA. Выплаты планируется проводить не реже, чем два раза в год, в зависимости от ряда фундаментальных факторов.
За 2024 год компания выплатит 730 руб. дивидендов на одну акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 3,9%. Компания снова показала, что при распределении прибыли казначейский пакет не участвует, можно назвать это квази гашением акций — для акционеров это плюс.
👉 В целом 2024 выдался рекордным для Полюса по всем показателям, сказался рост цены на золото и доллар по 100. 2025 год может оказаться хуже по результатам из-за следующих причин: ожидается снижение добычи на 17%, рубль укрепляется, цена на золото может в любой момент развернуться, так как сейчас находится на пике. Долгосрочно мой взгляд на компанию позитивный, но у нее есть два риска, которые я описывал в прошлом посте. Если вы готовы взять на себя все вышеперечисленные риски, то Полюс стоит рассмотреть в качестве инвестиции.
