Скажем, открываю отчет Соллерс за 1е полугодие 2025 года по МСФО. Ситуация понятная: выручка валится, маржа держится на грани рентабельности, но в целом бизнес справляется. Можно даже прицениваться к компании под будущие времена низких ставок и ажиотажного спроса на продукцию. Да и баланс вроде бы крепкий: кэш на счетах вырос, есть запасы готовой продукции на 23 млрд, а долг сократился. Почти молодцы!!
А что это такое у нас в пункте 13 баланса? Ба-да-ба-бум!!! Кредиторская задолженность по налогам с начала года выросла с 13,5 до 40 млрд рублей. То есть +26,5 млрд обязательств перед государством. Если что, весь несчастный Соллерс стоит сегодня 15 млрд. Это налоговая так пересчитала задолженность по ставке 25%?? Так Соллерс за всю свою историю столько денег не заработал)))
Что самое интересное, ноль пояснений в примечаниях, ноль комментариев от менеджмента. Это что вообще такое? Если без налога Соллерс относительно интересная история под будущее снижение ставки, то с задолженностью в 40 млрд это будущий банкрот. Может быть [NYSE: IR] IR что-то объяснит? Или в курсе кто-то из подписчиков?
#бородаинвестора #Соллерс
#SVAV #налоги 
