ОФЗ 29010

MOEX SU29010RMFS4 Облигация
Доходность к погашению: 0%
Доходность купона от тек. цены: 7.79%
Отрасль: Государственные

График доходности

График доходности к погашению в сравнении с ОФЗ 26230

Доходность к погашению

  • Номинал: 1000 ₽
  • Цена % от номинала: 106 %
  • НКД: 39.33 ₽
  • Доходность к погашению: 7.34%
  • Доходность купона: 8.25%
  • Доходность купона от тек. цены: 7.79%
  • Текущая доходность по купонам с реинвестированием: 7.94%
  • Купон: 41.15 ₽
  • Купон раз в год: 2.01

Кредитный рейтинг

  • Кредитный рейтинг Акра:
    AAA
  • Кредитный рейтинг Эксперт:
    AAA

Оценка

  • Качество: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Индекс ликвидности: 10/10
    Li = (Lbasei - min(Lbase)) / (max(Lbase) - (min(Lbase))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, где
    Li - финальное значение индекса ликвидности
    𝑉𝑖 - среднедневной объем торгов по i-му инструменту за 30 предыдущих торговых дней
    𝑉 - среднедневной объем торгов по всем инструментам за 30 предыдущих торговых дней
    Li = (1.43 - 0.89) / (1.15 - 0.89)

ИИ анализ

Облигация ОФЗ 29010 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Минфином России. Чтобы оценить перспективы и риски по этой бумаге, нужно учитывать как её специфические характеристики, так и макроэкономическую обстановку в России на текущий момент (на 2024–2025 гг.).


🔹 Основная информация по ОФЗ 29010 (на основе данных на начало 2025 года)



- ISIN: RU000A1017U0
- Купон: Плавающий (привязан к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Периодичность выплат: Раз в полгода
- Дата погашения: 15 апреля 2027 года
- Номинал: 1000 рублей
- Последняя купонная ставка: Зависит от ключевой ставки ЦБ РФ на момент расчёта (например, при ставке 16% годовых — купон ≈ 8% за полгода)
- Текущая цена: Колеблется, но в 2024–2025 гг. часто торгуется ниже номинала (например, 850–950 руб.) из-за высокой инфляции и рисков.


✅ Перспективы (плюсы)



1. Гарантия государства
ОФЗ — это долговое обязательство Минфина РФ. Риск дефолта формально крайне низок, так как государство может погасить долг рублями (внутренний долг). Однако геополитические и санкционные риски могут повлиять на ликвидность и доступ иностранных инвесторов.

2. Высокая доходность в рублях
При текущей ключевой ставке ЦБ РФ (16% в 2024–2025 гг.) купонные выплаты по ОФЗ 29010 довольно высоки. Даже при падении цены бумаги доходность к погашению (YTM) может превышать 18–20% годовых в рублях.

3. Индексация ключевой ставки
Плавающий купон означает, что при росте ключевой ставки (например, из-за ускорения инфляции) доходность по облигации автоматически повышается. Это защищает от части инфляционного риска.

4. Возможность роста цены при снижении ставок
Если ЦБ РФ начнёт снижать ключевую ставку (например, в 2025–2026 гг.), цена ОФЗ может вырасти, так как бумаги с высоким купоном станут более привлекательными. Это даёт потенциал для капитализации.


❌ Риски



1. Инфляционный риск
Несмотря на высокую номинальную доходность, реальная доходность (с учётом инфляции) может быть низкой или даже отрицательной. При инфляции 8–10% годовых, даже 16–18% по ОФЗ — это реальная доходность 6–8%, что не всегда компенсирует риски.

2. Валютный риск (для нерезидентов)
Доходность в рублях не защищена от девальвации рубля. Если курс рубля к доллару или евро упадёт — реальная доходность в иностранной валюте может быть отрицательной. Это критично для инвесторов за пределами России.

3. Санкционные и ликвидные риски
- Многие ОФЗ недоступны для иностранных инвесторов из-за санкций.
- Рынок ОФЗ стал менее ликвидным, особенно для нерезидентов.
- Возможны ограничения на вывод средств или операции с ценными бумагами.

4. Риск изменения монетарной политики
Если ЦБ РФ резко снизит ставку, купон по облигации уменьшится, и доходность станет менее привлекательной. Хотя цена бумаги может вырасти, это не компенсирует потерю будущих купонов.

5. Короткий срок до погашения (до 2027)
Облигация погашается в апреле 2027 года — остаётся менее 3 лет. Это ограничивает долгосрочные перспективы. Инвестор получит номинал в 2027, но реинвестировать его будет нужно под, возможно, более низкие ставки.

6. Риск фискальной политики и долговой нагрузки
Увеличение госрасходов (особенно на оборону и соцподдержку) ведёт к росту дефицита бюджета и увеличению выпуска ОФЗ. Это может привести к давлению на доходности и инфляции, что в долгосрочной перспективе снижает привлекательность гособлигаций.


📊 Кто может рассмотреть ОФЗ 29010?



Инвестор Подходит? Почему
Российские физлица ✅ Да Высокая рублёвая доходность, защита от инфляции, простота покупки через брокера
Нерезиденты ⚠️ Осторожно Санкции, валютные ограничения, риск девальвации рубля
Консервативные инвесторы ⚠️ Умеренно Высокая доходность, но с инфляционным и валютным риском
Спекулянты на снижение ставок ✅ Да При ожидании снижения ключевой ставки — потенциал роста цены

🔚 Вывод



ОФЗ 29010 — это высокодоходная рублёвая облигация с умеренным сроком до погашения.

- ✅ Плюсы: высокая купонная доходность, индексация к ставке, гарантия государства.
- ❌ Минусы: инфляционный и валютный риск, санкционные ограничения, короткий горизонт.

Рекомендация:

Подходит российским инвесторам, которые хотят получать высокий пассивный доход в рублях и готовы принять риск девальвации и инфляции.

Не рекомендуется для долгосрочных инвестиций в иностранной валюте или для тех, кто ожидает ослабления рубля.