💩 М.Видео падает, откупаем?

Акции компании отправились в свободное падение на фоне обсуждения вопроса о допэмиссии.

Почему же она пошла за деньгами на фондовый рынок? Скорее всего, дело в долгом финансировании. У «М.Видео» приличный чистый долг: он превышает EBITDA более чем в три раза, что особенно больно в период высоких процентных ставок. #При этом за прошлый год компания опять показала убыток, хоть он и сократился на 30%, но дивидендов инвесторы опять не увидят. Последний раз их выплачивали в 2021-м.

😎 Мы не видим потенциала в «М.Видео». Ей нельзя простить ее убыточность, темпы роста не те: в 2023-м выручка выросла на скромные 8%. Изменится ли картина на фоне жесткой конкуренции с маркетплейсами? Мы не уверены. С точки зрения дивидендов тоже все грустно, вряд ли они будут в среднесрочной перспективе.

Так что мы драйверов роста не видим. А вы? Если держите компанию, поделитесь своими мыслями.

@IF_Stocks