Не упустите новые выпуски: куда можно вложиться с доходностью 16-23% годовых

На предстоящей неделе открывается хороший шанс купить доходные облигации. Я выделил три лучших выпуска, где риск оправдан. Готов обсудить и добавить их в портфель:

Селигдар 001Р-10

• Купон: не выше 18,00% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)

• Срок: 3 года

• Рейтинг: A+ (Эксперт РА, прогноз "Негативный")

• Оферта: нет

• Амортизация: по 25% в даты выплат 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонов

• Сбор заявок: 10 февраля

КАМАЗ БО-П20

• Купон: не выше 16,75% годовых (YTM не выше 18,10% годовых)

• Срок: 2 года

• Рейтинг: АА- (Стабильный) от АКРА

• Оферта: нет

• Амортизация: нет

• Сбор заявок: 10 февраля

На фоне аналогов на вторичном рынке, так и в сравнении к собственным выпускам БО-П18 $RU000A10DP93 параметры нового размещения выглядят перспективно. Однако не стоит забывать про финансовое здоровье эмитента.

КАМАЗ БО-П21

• Купон: КС + 3,0%

• Срок: 2 года

• Рейтинг: АА- (Стабильный) от АКРА

• Оферта: нет

• Амортизация: нет

• Сбор заявок: 10 февраля

Софтлайн 002Р-02 - Обзор на выпуск

• Купон: не выше 20,50% годовых (YTM не выше 22,54% годовых)

• Срок: 2,10 года

• Рейтинг: BBB+, прогноз «Позитивный» (Эксперт РА)

• Оферта: нет

• Амортизация: нет

• Сбор заявок: 10 февраля

Отличный выбор в данном сегменте! Плюсы: фиксированный купон почти на три года вперёд и реальный шанс на рост рейтинга до А–, что может дать дополнительный доход.

Газпром Капитал БО-003Р-18

• Номинал: 1000 USD

• Купон: не выше 7,75%

• Срок: 5 лет

• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Оферта: нет

• Амортизация: нет

• Сбор заявок: 10 февраля

Почта России 003P-03

• Купон: не выше 17,5% годовых (YTM не выше 19,10% годовых)

• Срок: 10 лет

• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Негативный»)

• Оферта: Put через 3 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)

• Амортизация: нет

• Сбор заявок: 10 февраля

Почта России 003P-04

• Купон: КС + 4,0%

• Срок: 10 лет

• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Негативный»)

• Оферта: Put через 2 года

• Амортизация: нет

• Сбор заявок: 10 февраля

• Доступ: только для квалов

Воксис 001Р-02 - Обзор на выпуск

• Купон: не выше 21,00% годовых (YTM не выше 23,14% годовых)

• Срок: 2 года

• Рейтинг: ВВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)

• Оферта: нет

• Амортизация: нет

• Сбор заявок: 11 февраля

Финансовое состояние эмитента выглядит устойчиво, особенно на фоне других компаний в сегменте ВДО. Окончательное решение об участии приму после того, как увижу итоговые параметры размещения.

• Обзор облигаций которых не должно быть в твоем портфеле: 1 подборка, 2 подборка.

Аренза-Про 001P-07

• Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых)

• Срок: 3 года

• Рейтинг: ВВВ (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Оферта: нет

• Амортизация: 10% в 15, 18, 21, 24, 27, 30 и 33 купон, 30% в 36 купон

• Сбор заявок: 11 февраля

За первое полугодие 2025 года компания демонстрирует взрывные темпы: Выручка выросла на 49,29% до 425,88 млн рублей, а чистая прибыль — на 84,69% до 111,85 млн рублей. Долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA) улучшилась с 5.3х (2023) до 3.6х (2024) Не радует только наличие амортизации.

ТМК 002P-01 (дисконтный выпуск)

• Цена: 750 рублей (75% от номинала)

• Купон: не выше 7,00% годовых (YTM не выше 19,51% годовых)

• Срок: 10 лет

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз «Негативный»)

• Оферта: Put через 3 года

• Амортизация: нет

• Сбор заявок: 12 февраля

ГТЛК 002P-12

• Цена: 100 USD

• Купон: не выше 9,50% годовых

• Срок: 3,5 года

• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Оферта: нет

• Амортизация: по 50% от номинала в даты выплаты 39-го и 43-го купонов

• Сбор заявок: 12 февраля

Буду рад делать для вас такие анонсы перед стартом каждой недели, если формат зашёл. Просто поставьте смайлик или напишите пару слов в комментариях — для меня это самый важный фидбэк и лучшая мотивация работать дальше.

Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией