РФ рынок: что нас ждет сегодня

В четверг индекс мосбиржи вырос на 2,3%, от дна дня на 3,2% до 2727 пунктов.

На РФ рынке только и разговоров что о мире.
Путин сказал что позвонит Трампу, поздравил его с победой на выборах, ну и не против мира с Украиной на основе Стамбульских соглашений.
Госдеп поддержит Украину, если она захочет начать мирные переговоры.

Рынок видит во всем позитив, причем даже не важно будут ли какие-то подвижки в моменте все хотят купить рынок - страшно не успеть в этот вагон.
Вопрос устойчивости всего этого процесса, пока стороны находятся в непримеримых условиях, нужно всем сохранить лицо, вопрос кто пойдет на уступки и как долго это все будет продолжаться.


Юань вырос на 0,2% до 13,625.
Нефть в боковике, Золото +1,5% до 2714 на снижении ставки ФРС на 0,25% и агрессивном прогнозе по ее снижению.

Удивительно порадовали рынок длинные ОФЗ, вчера выросли на 2,1%, хотя на аукционе в среду Минфин разместил всего на 4,5 миллиарда рублей 26248 по 75,3%, а вчера уже скупали по 77,5%. Рвет шортистов?
Или кто-то активно ставит на мир и трампоралли? 
Интрига сохраняется, посмотрим будет ли спрос на следующей неделе.

Компании:

1)Фосагро: МСФО
Компания отчиталась за 9м 2024 по МСФО.
Выручка выросла на 13% г/г до 371 миллиарда рублей.
EBITDA упала на 18,5% г/г до 123,5 миллиардов рублей.
Свободный денежный поток упал до 36 миллиардов рублей.

Заплатят 249 рублей дивиденда - для этого придется нарастить долг, компания при этом заработала всего 35 рублей свободного денежного потока за 3кв.
Чистый долг на конец 3 квартала составляет 272,7 миллиарда рублей, ND/EBITDA 1,75.
Непонятная политика, 5 EV/EBITDA это дорого, в моменте есть более привлекательные истории, удобрения пока не интересны.


2)Positive: МСФО + допка
Компания вчера отчиталась за 3кв 2024.
Ждут сильного смещения продаж на 4кв 2024, в этот раз более 3/4 выручки за год придется на это время.
Из негатива понизили гайденс на 2024 год.
До 30-36 миллиардов рублей, до этого было 40-50 миллиардов.

Затянули со стартом  продаж HGFV, поэтому больше продаж уйдет с 2024 на 2025.
Ну и проблема гайденса, за 2 дня бумаги пролили на 10%, компания стала заложником своих обещаний, рынок растет хуже ожиданий, но компания лучше рынка. Высокая ставка давит в том числе и на кибербез.

Ждем допки в 7,9%,  это будет размывающая история для миноров, но опять новый транш будет лишь при удвоении котировки. 
Всех удивила цена выше рынка, это нормально, взяли  средневзвешенное значение за 3м, допка >5% от капитала, по закону миноры могут купить акцию, чтобы сохранить свой контроль, но компания сделала так что минору это будет не интересно (цена выше рынка), а компания заплатит лицензиями IT (которые типо что-то стоят, но в реальности им цена ноль), что позволит раздать их работникам по номиналу. Зато за 2024, допки почти не будет - пока котировка сильно не выросла.




Резюме:
Рынок лихорадит, из огня в полымя, волатильность зашкаливает, любой намек на позитив, и пытаются отыграть окончание СВО, вопрос реальности всего этого процесса. Сегодня вечером данные по инфляции, они будут определять движение в том числе и на начало следующей недели. Ну и те же заявления по Украине, тут тоже не угадать движения, но пока сентимент улучшился.
Наверное, вынос шортистов сегодня может продолжиться, опять таки тут главное не впадать в эйфорию (много шортить/лонговать с плечами), конъюнктура может быстро меняться. Боковик несколько расширился, сильно высоко рынок продают, низко уже откупают.
Неопределенность с макроэкономикой остается, большая часть негатива только впереди.

#POSI #PHOR