💰 Вклады и облигации.
Попробуем прикинуть, что общее у этих понятий, какие различия, и где они могут быть равносильны.

Высокие ставки привлекают интерес как вкладам, так и к облигациям.
Понятно, что вклады особенно популярны, потому как общедоступны и понятны всем.

📌Что общего?
Не смотря на то, что облигация это долговой инструмент ( вы даёте в долг компании / государству ) , а вклад , - это передача денег банку на хранение, в определенном смысле - это тоже долг, который мы даём банку, рассчитывая вернуть сам долг и проценты.
Правда в случае с облигациями деньги идут напрямую на определенные нужды (capex/рефинансирование долга/ приобретение компаний и т.п.), а вклад нужен банку, чтобы выдать его в виде кредита под более высокую ставку , и заработать на разнице.

На этом общее и заканчивается.

📌Гарантии
▫️У нас действует система страхования вкладов, гарантирующая возврат средств вкладчикам в случае отзыва лицензии у банка. Максимальная сумма возмещения составляет 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке.
▫️По облигациям отвечает компания, иногда дополнительные гарантии дают собственники, но в случае, если ни компания ни собственники удовлетворить обязательства по долгу не смогут, держатели облигаций встают в очередь должников.

📌Налогообложение
▫️С 2024 года нужно платить налог с процентного дохода по вкладам.
Исключение : необлагаемый доход представляет собой произведение 1 млн рублей и максимального значения ключевой ставки ЦБ из действовавших по состоянию на первое число каждого месяца в течение года (в 2025 году это 21%). То есть 210 000 рублей процентов за 2025 год налогообложению по вкладам не подлежат.
▫️По облигациям налог платится и с купона, и с положительной разнице между продажей и покупкой.
Есть ряд льгот: например 3 года хранения облигации на балансе, даст возможность не платить НДФЛ с продажи / погашения, если будет положительная разница.
Но с купонов всё равно платить надо, если вы не покупаете и держите бумаги на ИИС.

📌Сроки и выплаты
▫️ Вклады предполагают разные сроки от месяца до года, иногда более длинные сроки. Выплаты в конце срока или ежемесячно. Сумма вклада возвращается всегда в конце срока.
▫️ В облигациях разные варианты : ежемесячно, раз в квартал, 2 раза в год. Выплата основной суммы долга в конце или частями в виде "амортизации".
▫️ У облигаций бывают оферты, когда эмитент выкупает их до окончания срока

📌 Доходность
▫️Доходность по вкладам может зависеть только от фиксированной ставки и налогообложения
▫️По облигациям сложнее: у флоатеров купон зависит от ключевой ставки, у других выпусков купоны могут определяться через некоторый период времени и к дате покупки могут быть неизвестны

📌Возможность выйти без убытков
▫️Закрытие вклада досрочно можно осуществить "безболезненно" , как правило с потерей процентов , но сумма вклада возвращается полностью
▫️Облигации - рыночный продукт. Продать можно в любой рабочий день, но цена может оказаться ниже цены покупки.

📌Так есть смысл выбирать облигации, когда можно положить деньги во вклады ?
▫️ Вклад - это надёжность. Положили и забрали. Как собственный кошелёк, но с процентами. Поэтому базовый вариант , - конечно, вклад , особенно пока ставки высокие.
▫️Но! Во-первых , вы возможно уже сформировали базу для необлагаемого дохода. Значит этот плюс депозита отпадает, и хотите получать регулярную повышенную доходность более длинный срок, чем предлагает вклад. Тогда вариант инвестиций в облигации вполне может подойти

📌 Осталось только сделать правильный выбор
▫️Проверяем, что доходность не ниже чем в депозите
▫️Смотрим на срок до погашения / оферты
▫️Смотрим на рейтинг / доходность. Тут принцип достаточно прост, - чем выше риски, тем выше доходность и наоборот

Удачи 👍

#пульс_учит