Бюджет-2026: дефицит, долг и год возможностей в ОФЗ
Кратко:
Бюджет-2026 остаётся дефицитным и опирается на внутренние заимствования. Комбинация «рубль + нефть» пока хуже плановой, что повышает риск размещений сверх плана и делает давление объёмами на рынок ОФЗ системным фактором года. При этом высокая эмиссия и премии на аукционах создают возможности для инвесторов на долговом рынке — пока ЦБ удерживает инфляцию под контролем.
Подробно:
Зафиксируем ключевые ориентиры Минфина.
Бюджет — 2026:
— Доходы: 40,3 трлн руб. (+8,6% г/г)...
Блоги
14 июля 12:41
Автор:
fundamentalka
fundamentalka
🇷🇺 Лучшие активы под реализацию санкционных рисков
Друзья, увидел Вашу активность на прошлой публикации. Как и обещал - публикую список наиболее интересных активов фондового рынка, через которые можно хеджировать риски "новых" вторичных санкций в отношении российского экспорта энергоресурсов.
❗️Подчеркну, что ключевым принципом подбора активов является опережающие темпы роста выручки над инфляцией, поскольку новые санкции 100% повлекут за собой её ускорение.
А теперь переходим непосредственно к списку:
🏦 Сбербанк
#SBER. Самый крепкий актив рынка, который вскоре, на отсечке, можно будет приобрести по 275 рублей. Банк уже давно адаптировался к санкциям, платит стабильные дивиденды и дает возможность получать хорошую ежегодную доходность.
🩺 Мать и Дитя
#MDMG. Компания защитного сектора, демонстрирует высокие темпы роста бизнеса, в т.ч за счёт активности на рынке M&A. Ключевое преимущество - налоговые льготы, стабильные дивиденды, а также эффективное перекладывание инфляции на потребителя.
🔌 Россети Ленэнерго (префы) #LSNGP + Россети Центр и Приволжье
#MRKP. Стабильные бизнесы, которые способны переваривать инфляцию благодаря индексации тарифов. Обе дочки платят неплохие дивиденды, которые по мере снижения процентных ставок будут увеличиваться.
🔌 Интер РАО
#IRAO. Повышение тарифов с 1 июня этого года (в среднем по стране - 11,9%) поспособствует росту прибыли компании. Надежный актив с стабильной дивдоходностью по году в районе 9-10% при сохранении текущей дивидендной политики (25% от ЧП).
⛏ Полюс Золото
#PLZL. Самый эффективный золотодобытчик в мире, который успешно конвертирует рост цен на золото в сильные финансовые результаты. Интересный актив, особенно когда, что-то происходит с нефтью.
🍏 Лента
#LENT. Эффективный и быстрорастущий бизнес, который перекладывает инфляцию на потребителя. Компания уже заявила, что по итогам 2025 года не рассматривает сценарий начала дивидендных выплат, а значит, за счёт роста бизнеса мы можем получить хорошую доходность даже без дивидендов.
🏦 Ренессанс Страхование
#RENI. Универсальный актив, как при высоких % ставках, так и при их снижении. Если ставка продолжит снижаться к концу 2025 года - это способствует переоценке инвестиционного портфеля группы, что в свою очередь положительно скажется на итоговых дивидендах. По году можно будет иметь свои 20-30% доходности с учетом дивидендов.
–––––––––––––––––––––––––––
Вышеперечисленные активы отлично подойдут для защиты от рисков, связанных с потенциальными вторичными санкциями - они должны чувствовать себя лучше рынка. Здесь же отмечу, что введение санкций всё ещё не имеет 100% вероятности, а в пятницу рынок могли пролить эмоциональные физики. Если сценарий с санкциями не реализуется в ближайшее время, то антибенефициары: НМТП, Транснефть + компании нефтегаза, металлургии, смогут спать спокойно и продолжат находится в портфелях инвесторов, давая стабильно хорошую доходность.
P.S. Буквально вчера в сети появилась информация, что Трамп может выделить Украине дополнительную военную помощь в размере $3,85 млрд, оставшихся от администрации Байдена, а также около $5 млрд, конфисковав их из замороженных российских активов.
Возможно, именно это и стало причиной падения рынка на прошлой неделе. Ждём, смотрим..
❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.
#прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор
Друзья, увидел Вашу активность на прошлой публикации. Как и обещал - публикую список наиболее интересных активов фондового рынка, через которые можно хеджировать риски "новых" вторичных санкций в отношении российского экспорта энергоресурсов.
❗️Подчеркну, что ключевым принципом подбора активов является опережающие темпы роста выручки над инфляцией, поскольку новые санкции 100% повлекут за собой её ускорение.
А теперь переходим непосредственно к списку:
🏦 Сбербанк
#SBER. Самый крепкий актив рынка, который вскоре, на отсечке, можно будет приобрести по 275 рублей. Банк уже давно адаптировался к санкциям, платит стабильные дивиденды и дает возможность получать хорошую ежегодную доходность. 🩺 Мать и Дитя
#MDMG. Компания защитного сектора, демонстрирует высокие темпы роста бизнеса, в т.ч за счёт активности на рынке M&A. Ключевое преимущество - налоговые льготы, стабильные дивиденды, а также эффективное перекладывание инфляции на потребителя.🔌 Россети Ленэнерго (префы) #LSNGP + Россети Центр и Приволжье
#MRKP. Стабильные бизнесы, которые способны переваривать инфляцию благодаря индексации тарифов. Обе дочки платят неплохие дивиденды, которые по мере снижения процентных ставок будут увеличиваться.🔌 Интер РАО
#IRAO. Повышение тарифов с 1 июня этого года (в среднем по стране - 11,9%) поспособствует росту прибыли компании. Надежный актив с стабильной дивдоходностью по году в районе 9-10% при сохранении текущей дивидендной политики (25% от ЧП).⛏ Полюс Золото
#PLZL. Самый эффективный золотодобытчик в мире, который успешно конвертирует рост цен на золото в сильные финансовые результаты. Интересный актив, особенно когда, что-то происходит с нефтью.🍏 Лента
#LENT. Эффективный и быстрорастущий бизнес, который перекладывает инфляцию на потребителя. Компания уже заявила, что по итогам 2025 года не рассматривает сценарий начала дивидендных выплат, а значит, за счёт роста бизнеса мы можем получить хорошую доходность даже без дивидендов. 🏦 Ренессанс Страхование
#RENI. Универсальный актив, как при высоких % ставках, так и при их снижении. Если ставка продолжит снижаться к концу 2025 года - это способствует переоценке инвестиционного портфеля группы, что в свою очередь положительно скажется на итоговых дивидендах. По году можно будет иметь свои 20-30% доходности с учетом дивидендов.–––––––––––––––––––––––––––
Вышеперечисленные активы отлично подойдут для защиты от рисков, связанных с потенциальными вторичными санкциями - они должны чувствовать себя лучше рынка. Здесь же отмечу, что введение санкций всё ещё не имеет 100% вероятности, а в пятницу рынок могли пролить эмоциональные физики. Если сценарий с санкциями не реализуется в ближайшее время, то антибенефициары: НМТП, Транснефть + компании нефтегаза, металлургии, смогут спать спокойно и продолжат находится в портфелях инвесторов, давая стабильно хорошую доходность.
P.S. Буквально вчера в сети появилась информация, что Трамп может выделить Украине дополнительную военную помощь в размере $3,85 млрд, оставшихся от администрации Байдена, а также около $5 млрд, конфисковав их из замороженных российских активов.
Возможно, именно это и стало причиной падения рынка на прошлой неделе. Ждём, смотрим..
❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня.
#прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор
3.1865 ₽
-0.58%
2018.5 ₽
-0.37%
1533.5 ₽
+1.42%
0.5753 ₽
-0.26%
2416.4 ₽
+0.35%
95.5 ₽
+0.13%
299.02 ₽
+0.34%
112
Чтобы оставлять комментарии надо зарегистрироваться
Похожие посты
9 января 16:45
Автор:
Rich_and_Happy
Rich_and_Happy
Но за последнюю неделю — уже и похищение Мадуро, протесты в Иране, ̷п̷и̷р̷а̷т̷ы̷ захваты танкеров и, конечно же, «Орешник» по ПХГ.
Похоже, главные сценаристы решили не тянуть со вступлением и сразу включили режим «экшн» в нашем сериале.
...
63
8 января 20:45
Автор:
Rich_and_Happy
Rich_and_Happy
Иран как наглядное предупреждение. И неожиданный плюс для ЦБ РФ
События в Иране — это не просто очередная «геополитическая турбулентность». Это учебник по тому, к чему приводит потеря контроля над курсом и инфляцией в стране, живущей под санкциями, перманентным вооружённом конфликте и в условиях внешнего давления.
...
События в Иране — это не просто очередная «геополитическая турбулентность». Это учебник по тому, к чему приводит потеря контроля над курсом и инфляцией в стране, живущей под санкциями, перманентным вооружённом конфликте и в условиях внешнего давления.
...
79
Aleks_kapitalisto
14 июля 19:06