ОФЗ 26250

MOEX SU26250RMFS9 Облигация
Доходность к погашению: 14.68%
Доходность купона от тек. цены: 13.59%
Отрасль: Государственные

График доходности

График доходности к погашению в сравнении с ОФЗ 26230

Доходность к погашению

  • Номинал: 1000 ₽
  • Цена % от номинала: 88.32%
  • НКД: 25.97 ₽
  • Доходность к погашению: 14.76%
  • Доходность купона: 12%
  • Доходность купона от тек. цены: 13.59%
  • Текущая доходность по купонам с реинвестированием: 14.05%
  • Купон: 59.84 ₽
  • Купон раз в год: 2.01

Кредитный рейтинг

  • Кредитный рейтинг Акра:
    AAA
  • Кредитный рейтинг Эксперт:
    AAA

Оценка

  • Качество: 10/10
    BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3
  • Индекс ликвидности: 10/10
    Li = (Lbasei - min(Lbase)) / (max(Lbase) - (min(Lbase))
    Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, где
    Li - финальное значение индекса ликвидности
    𝑉𝑖 - среднедневной объем торгов по i-му инструменту за 30 предыдущих торговых дней
    𝑉 - среднедневной объем торгов по всем инструментам за 30 предыдущих торговых дней
    Li = (1.63 - 0.88) / (1.17 - 0.88)

ИИ анализ

Облигация ОФЗ 26250 — это государственная облигация Российской Федерации с постоянным купоном. Ниже приведён анализ перспектив и рисков, связанных с инвестициями в ОФЗ 26250, на основе текущей макроэкономической ситуации (на июнь 2024 года). Обратите внимание, что ситуация может быстро меняться из-за геополитических и санкционных факторов.


🔹 Краткая информация об ОФЗ 26250:


- ISIN: RU0000056155
- Дата погашения: 15 сентября 2030 года
- Купонная ставка: 7,75% годовых (фиксированная)
- Выплата купона: раз в полгода (15 марта и 15 сентября)
- Номинал: 1000 рублей


✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 26250



1. Высокая купонная доходность (на текущем фоне)
- При текущих уровнях ключевой ставки (16% в июне 2024), ОФЗ 26250 с купоном 7,75% может казаться низким, но:
- Если в будущем произойдёт снижение инфляции и ключевой ставки, цена облигации может вырасти (из-за дефицита доходных бумаг).
- Облигация может торговать с дисконтом, что повысит текущую доходность к погашению.

2. Гарантия государства
- ОФЗ — это долговое обязательство Минфина РФ. Риск дефолта формально крайне низок, особенно в рублях.
- Даже при санкциях, внутренний долг обслуживается в рублях, что снижает валютный риск для резидентов.

3. Ликвидность
- ОФЗ 26250 — одна из наиболее торгуемых бумаг на Московской бирже, что позволяет легко войти и выйти из позиции.

4. Налоговые преимущества
- Для физлиц: доход по ОФЗ не облагается НДФЛ, если облигации куплены после 1 января 2017 года и удержаны до погашения.
- Это делает ОФЗ особенно привлекательными для долгосрочных инвесторов.

5. Инструмент хеджирования инфляции (частично)
- Хотя купон фиксированный, в условиях снижения инфляции реальная доходность может вырасти.


⚠️ Риски и минусы



1. Инфляционный риск
- При текущей инфляции (около 9–10% по итогам 2023 – начало 2024), реальная доходность отрицательна.
- Даже при купоне 7,75%, покупательная способность капитала снижается.

2. Процентный риск
- Если ЦБ РФ продолжит держать высокую ключевую ставку (16% и выше), новые ОФЗ будут выпускаться с более высокими купонами.
- Это сделает ОФЗ 26250 менее привлекательной, и её цена на вторичном рынке может упасть.

3. Волатильность на вторичном рынке
- Цены на ОФЗ могут сильно колебаться в зависимости от:
- Ожиданий по ставкам
- Бюджетной политики
- Геополитики и санкций
- Например, при ухудшении ситуации возможны распродажи, паника, падение цен.

4. Санкционные риски
- Хотя российские резиденты могут свободно владеть ОФЗ, международные инвесторы ограничены.
- Это снижает внешний спрос и может повлиять на ликвидность в долгосрочной перспективе.

5. Валютный риск (для нерезидентов)
- Для инвесторов за пределами РФ — риск девальвации рубля.
- Даже высокая номинальная доходность может быть съедена падением курса рубля.

6. Длительный срок до погашения (до 2030 года)
- Чем дольше срок, тем выше чувствительность к изменению процентных ставок (дюрация).
- При росте ставок цена облигации падает сильнее.


📊 Пример доходности (на июнь 2024)



Предположим, текущая цена ОФЗ 26250 — около 850 рублей (примерная рыночная цена при высоких ставках):

- Купон: 7,75% от 1000 = 77,5 руб./год (38,75 руб. раз в полгода)
- Цена: 850 руб.
- Текущая доходность: 77,5 / 850 ≈ 9,1%
- Доходность к погашению (YTM): ~11–12% (с учётом погашения по номиналу 1000 руб.)

👉 При таких условиях облигация может быть привлекательной для инвесторов, ожидающих снижения ставок и роста цен на ОФЗ.


🧭 Вывод: стоит ли покупать ОФЗ 26250?



Критерий Рекомендация
Для консервативного инвестора ❌ Не рекомендуется, если инфляция выше купона и ставки растут
Для спекулянта/арбитражника ✅ Интересна при покупке с дисконтом и ожидании снижения ставок
Для долгосрочного дохода (резидент) ✅ Да, особенно с учётом налоговой льготы
При ожидании снижения инфляции и ставок ✅ Выгодно — цена вырастет
При ожидании новых санкций/кризиса ❌ Риск волатильности и падения ликвидности

🔍 Рекомендации:


1. Следите за динамикой ключевой ставки ЦБ РФ — главный драйвер цен на ОФЗ.
2. Оценивайте реальную доходность (с учётом инфляции).
3. Учитывайте налоговые льготы — держите до погашения.
4. Диверсифицируйте — не держите всё в ОФЗ.