NASDAQ: CMPX - Compass Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.3345
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.3345 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1.3937

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0692
Ebitda Yield = 0.0738
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.3175
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3175 / (0.3175 + 0.0017) = 0.9947
Weight Cost Debt = 100% - 0.9947 = 0.0053
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.92
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.92 * 5.94 + 0 = -0.2033
WACC = (0.0024 / 0.0017) * (100% - 0.9947) * (1 - 0.21) + -0.2033 + 0.9947 = 110.22
Terminal Value = Discount (-0.0692 * (1 + 0.0738) / (110.22 - 0.0738)) = -0.0018
Company Value = ∑ (-0.0692 / (1 + 110.22) ^ 5) = -0.0489
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0018 + -0.0489) / 127670000 = -0.3967

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0489
FCF Yield = 0.038
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.3175
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3175 / (0.3175 + 0.0017) = 0.9947
Weight Cost Debt = 100% - 0.9947 = 0.0053
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.92
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.92 * 5.94 + 0 = -0.2033
WACC = (0.0024 / 0.0017) * (100% - 0.9947) * (1 - 0.21) + -0.2033 + 0.9947 = 110.22
Terminal Value = Discount (-0.0489 * (1 + 0.038) / (110.22 - 0.038)) = -0.0012
Company Value = ∑ (-0.0489 / (1 + 110.22) ^ 5) = -0.0384
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0012 + -0.0384) / 127670000 = -0.3102