Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF

Этот фонд отслеживает индекс муниципальных облигаций, часть рынка облигаций, которая очень востребована из-за особенностей налогообложения. Эти облигации, как правило, не облагаются федеральными налогами и, в некоторых случаях, налогами на прибыль штата и местными налогами, а также делают эти фонды важнейшими компонентами портфелей для лиц с высокими налоговыми ставками. Облигации Muni используются местными организациями для оплаты различных услуг или для улучшения инфраструктуры, оплачивая все, от новых канализационных систем до ремонта школ и строительства мостов как таковых, они представляют собой инструменты с относительно низким уровнем риска. Это особенно верно в случае PZA, поскольку фонд нацелен только на те муниципальные образования, которые застрахованы или, другими словами, приобрели страховку у частной компании, которая будет производить выплаты в случае дефолта по базовой облигации. В результате PZA является надежным выбором для инвесторов, стремящихся к широкому присутствию на рынке муниципальных образований, но с гораздо более низким уровнем риска; предоставление инвесторам безопасности застрахованного продукта, но с налоговыми преимуществами муниципального сектора. Однако этот фонд имеет гораздо более низкую процентную ставку, чем другие фонды в этой категории, и его уровень диверсификации немного ниже по сравнению с другими муниципальными фондами; В общей сложности продукт содержит чуть менее 160 ценных бумаг, но составляет около 30% в десятке крупнейших активов фонда. Тем не менее, для инвесторов с высокими ставками налогообложения, неблагоприятно влияющих на риск, это может создать солидный фонд, однако другим инвесторам, вероятно, следует обратить внимание на другие уголки муниципального рынка, чтобы получить более высокие уровни текущего дохода.