Cambria Value & Momentum ETF

VAMO, запущенный в сентябре 2015 года, предлагает размещение акций США на основе стоимости и импульса с активным наложением хеджирования на акции. Управляющие фондами имеют долгосрочный взгляд на стоимость, оглядываясь на прибыль, дивиденды, денежные потоки и т. Д. На 5-10 лет назад, с поправкой на инфляцию. Детали скудны на экранах импульса, за исключением характеристик как абсолютных и относительных и временных рамок в 1 год. По крайней мере, индикаторы импульса должны отсеивать акции с падающими ценами, которые в противном случае могли бы выглядеть привлекательно на экранах стоимости. Хеджирование акций можно сбрасывать еженедельно, с широкими пределами от 0% до 100%, чтобы убрать фишки со стола, когда ничто не выглядит дешевым или рынки падают. Фонд обычно держит 100 ценных бумаг, выбранных на основе средней стоимости и оценки импульса, и ежеквартально обновляет свой портфель. В целом, хеджирование акций VAMO и подход CAPE к оценке стоимости выгодно отличают его от большинства аналогичных ETF, основанных на многофакторных индексах.