Скоро завершится сбор заявок в ходе pre-#IPO «Самолет Плюс». Я давно и пристально слежу за компанией. На днях беседовалбеседовал с председателем совета директоров Дмитрием Волковым. Обсуждали бизнес-модель «СамолетПлюс», стратегию развития, планы и, конечно, предстоящее размещение.

🚩Речь также зашла об оценке компании. Бизнес «СамолетПлюс», на мой взгляд, целесообразно оценивать по форвардному мультипликатору EV/EBITDA за 2025 год. Коэффициент составляет 4,9х. Много это или мало? Давайте сравнивать.

🚩Прямых конкурентов у «СамолетПлюс» на рынке сегодня нет. Бизнес-модель, по сути, уникальна. Поэтому мы решили взять для сравнения экосистему #Ozon. Обе компании динамично растут, имеют амбиционные планы, инвестируют в развитие, активно используют новые технологии.

↘️По нашим расчетам, по аналогичному мультипликатору акции #Ozon сегодня торгуются в районе 9,5х. Кстати, примерно так же рынок оценивает и другие экосистемные бизнесы (например, «Сбер»). То есть, «СамолетПлюс» проводит pre-#IPO с дисконтом почти 95%! Этот потенциал может быть реализован за счет роста бизнеса и увеличения рентабельности.

🔴В частности, «СамолетПлюс» занимает около 10% огромного рынка, на котором работает. План — увеличить долю до 35%. #При таком раскладе, даже если ввиду кризиса упадет число сделок, это не повлияет на темпы роста бизнеса в целом.

Что касается дальнейшего, собственно, самого #IPO, то компания намерена его провести в 2026 году. К этому моменту «СамолетПлюс» планирует достичь уровня в 11 млрд руб. по годовой EBITDA. #IPO может состояться по оценке 75-80 млрд руб. #При этом, на pre-#IPO оценка всего 20 млрд руб. Кстати, акции «СамолетПлюс» получат вторичное обращение на Мосбирже сразу после pre-#IPO.

🔎Переходим к выводам. Размещение, безусловно, интересное, поэтому я сам также решил принять участие. Времени осталось не так уж много, так что желающим нужно поторопиться — событие вызвало на рынке большой интерес. Сбор заявок — до 26 июля, но, кто знает, могут завершить и ранее, если книга заполнится.

Знаю, что многие наши подписчики уже участвуют. Кроме того, по некоторым данным, большая доля размещения покрыта сотрудниками и партнерами компании. Этот фактор нужно иметь в виду.

Как принять участие в pre-#IPO «СамолетПлюс»?

1️⃣ Иметь брокерский счет в одном из брокеров: «Сбер», БКС, «Газпромбанк Инвестиции» или «Ньютон Инвестиции».
2️⃣ Пройти регистрацию и пополнить счет на платформе zorko-exchange.ru.
3️⃣ Подать заявку на участие в pre-#IPO.

#российский_рынок

💰bitkogan