🔖 #HeadHunter и его переезд. Самое время тарить?

А вы знали, что #HeadHunter тоже собирается редомицилироваться в РФ? Первый этап обмена бумагами в зарубежной инфраструктуре завершен, теперь аналогичный процесс пройдет и в российских депозитариях. Так что уже в третьем квартале ждем листинг акций МКПАО «Хэдхантер» на Мосбирже.

Возвращение «домой» и возможные дивиденды – это, конечно, сильный драйвер для акций. Они, кстати, сейчас просели на 5% от исторических максимумов. Может, прикупить? Взглянем на компанию подробнее.

🔝 #HeadHunter занимает более 60% рынка российского HR-tech. Помимо всем известного портала онлайн-рекрутинга, компания развивает HR-экосистему полного цикла.

Как с финансами? Показатели за первый квартал рекордные: выручка +55%, скорректированная чистая прибыль +132%, скорректированная чистая маржа +60%.

#При этом «кубышка» увеличилась до 30 млрд. рублей, а чистый долг при этом вообще отрицательный, так что высокая ставка не страшна.

Почему все так хорошо? В России рекордно низкая безработица, поэтому кадры на вес золота. В прошлом году российский рынок HR-tech вырос на 39%. Растут и конкуренция за соискателей, и среднее время показа объявлений, а значит – выручка компании.

А впереди все вроде как еще лучше: низкая безработица продлится минимум до 2028 года, согласно исследованиям HH.

☹️ Ложка дегтя – это текущая цена компании. Акции на исторических максимумах и только за этот год выросли на 62%. Отношение капитализации к чистой прибыли больше 16.

Но такая оценка, в принципе, оправдана, ведь HH – компания роста, которая удваивает бизнес каждые два года.

В целом, если вы верите, что безработица еще долго будет низкой, можно рассмотреть #HeadHunter для добавления в свой портфель на долгосрок. Но хорошо бы дождаться коррекций, если они будут)

@IF_Stocks