Telegram
🧐 Интерес компаний РФ к первичному размещению существенно вырос за последний год. И речь не только про #IPO, но и про облигационный рынок, который при текущих ставках становится очень привлекательным для частных инвесторов. Тем более, что здесь всегда можно найти интересные истории и максимально диверсифицироваться.
Сегодня у нас на "прожарке" дебютный выпуск облигаций от российской IT компании «Омега». Возможно, вы раньше даже не слышали о существовании этой компании, однако знайте, что она существует на нашем рынке больше 20 лет и в 2027 году даже планирует выйти на #IPO. А когда компания ставит перед собой такие амбициозные цели, то сами понимаете, это добавляет стабильности этому облигационному кейсу, а для нашего спокойного сна это самое главное.
👨🏼💻 Итак, кто же такая Омега? Это российская IT-компания, которая занимается разработкой программного обеспечения (ПО), а точнее цифровизацией систем управления и образования, бизнес-аналитикой, робототехникой и множеством технологий на базе искусственного интеллекта.
В 2023 году Омегу включили в реестр Малых технологических компаний (МТК). Работает как с частным сектором, так и с гос. структурами. Среди клиентов компании федеральные министерства, Ростех, Росатом, Софтлайн, 1С и др., а портфель компании насчитывает уже более 2000 успешных проектов.
❗️Инвесторам, которые примут участие в нынешнем размещении облигаций, Омега планируют предложить своеобразный опцио опцион, дающий в будущем возможность приобрести акции компании в размере 50% от объёма купленных бондов. Разумеется, эта "плюшка" с отдалённой реализацией и без всяких гарантий, но всё-таки она добавляет лояльности компании. Да и планы на #IPO, судя по всему, решительные, т.к. буквально на днях я видел эту новость сразу в нескольких уважаемых СМИ.
🔍 Что с финансовой устойчивостью компании?
Выпуск облигаций увеличит соотношение NetDebt/EBITDA до уровня 2,1х, и этот долг по-прежнему будет комфортным, т.к. большая часть контрактов Омеги приходится на госсектор (до 80% от выручки), а значит спрос на IT-продукты обеспечен на ближайшие годы!
🔍Финансовое положение:
🔹выручка - 862 млн руб,
🔹чистая прибыль - 141 млн руб,
🔹EBITDA - 217 млн руб,
🔹собственные средства - 894 млн руб,
Компания прогнозирует существенный рост фин. показателей в 2024 и последующих годах. Так, уже в этом году менеджмент ожидает рост чистой прибыли на +51,6% до 293 млн руб., и здесь важно учитывать «особенность» IT-бизнеса: основная выручка приходится на четвертый квартал, поэтому оценивать результаты 1 кв. 2024 по большому счёту нет никакого смысла.
📊 В динамике фин. показателей за последние три года прослеживается стабильность - это важный плюс.
🔍 Параметры выпуска
Срок обращения облигаций: 3,5 года
Купон плавающий: ключевая ставка + 4%
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: 50% через 3 года (по итогам 36-го купонного периода)
Рейтинг: BBB-.ru от НКР, прогноз «стабильный».
Дополнительную уверенность инвесторам даёт амортизация в размере 50% номинала, через 3 года после размещения бумаг.
Ложка дёгтя в этой истории - статус квалифицированного инвестора. В размещении могут участвовать только квалы, но в этом есть и плюс: аллокация не будет под угрозой и есть шанс, что все заявки частных инвесторов в полном объёме окажутся удовлетворёнными.
🔍 Организатор размещения:
Финам, уже открыл приём заявок.
👉 Я уже не раз отмечал, что высокая ключевая ставка с нами теперь надолго. А значит флоатеры в текущей ситуации являются не только привлекательными облигациями, но и более безопасными (в случае дальнейшего роста ставки).
Поэтому если вы хотите приобрести в свой портфель бонды, дающие вам доходность на 4% выше "ключа", то #облигации Омега - это отличный выбор! На разумную долю в портфеле, разумеется.
❤️ Если облигационные посты для вас являются полезными интересными, не забывайте ставить лайк! Для меня это обратная связь и лучшая благодарность за мой труд!
© Инвестируй или проигуд!
© Инвестируй или проиграешь
