Telegram
Исторически золото высоко ценилось людьми, независимо от страны, национальности и религии. И изначально именно желтый металл был средством платежа (не считая ракушек в отдельных племенах), а уже после него появились привычные нам деньги.
❓ Но почему именно золото, а не другие металлы?
✔️ Во-первых, его можно долго хранить, оно не окисляется и не меняет свой внешний вид со временем.
✔️ Во-вторых, оно более-менее равномерно распределено по планете и нет единого континента или страны, где был бы существенный перевес.
✔️ В-третьих, очень дорогой процесс добычи желтого металла из руды, который имеет значительную себестоимость. Это поддерживает высокую цену на конечный продукт.
📊 Если мы посмотрим исторически, то динамика цен на золото в рублях часто обгоняла индекс полной доходности Мосбиржи (с учетом дивидендов). Например, если взять горизонт в 20 лет, то цена золота выросла на 1800%, а индекс лишь на 1300%.
🏗 А как же недвижимость? Действительно, за последние годы цены на квартиры в крупных городах РФ сильно выросли. Давайте возьмем за ориентир индекс цен Московской недвижимости от Домклик #MREDC. Его учет ведется с 2017 года и за это время он вырос на 93% в рублях. Неплохо, но золото за этот же отрезок времени выросло почти на 200% в рублях.
☝️ Таким образом, я бы не пренебрегал золотом в среднесрочных и долгосрочных инвестиционных стратегиях. Помимо хорошего роста на длинной дистанции, желтый металл еще имеет защитную функцию - растет, когда другие активы падают.
💵 Также стоит учитывать девальвацию рубля. Цены на золото номинированы в долларах, то есть в случае ослабления национальной валюты, мы увидим пропорциональный рост цен на данный актив.
❓ Какие есть инструменты по инвестированию в золото?
Сегодня можно выделить 3 ключевых:
✔️ Покупка физического металла. Но здесь встает вопрос с хранением, безопасностью и транспортировкой (при необходимости). Ликвидность при таком подходе снижается.
✔️ Покупка золотодобывающих компаний. Это удобно, потому что они еще платят дивиденды. Но здесь есть риск того, что при значительном росте цены на желтый металл, наши власти могут увеличить НДПИ для производителей. Это нивелирует всю потенциальную доходность для инвестора.
✔️ Покупка фондов на золото. Здесь нет риска потерять прибыль в случае роста цены базового актива и можно получить дополнительно льготу долгосрочного владения (ЛДВ) если продержать паи таких фондов от 3 лет. Это позволит существенно сэкономить на налогах. Из минусов есть только один - нет пассивного дохода в виде дивидендов или купонов, но это на любителя.
📈 Я сравнил 3 БПИФа на золото на горизонте с 1 октября 2022 года. На этом отрезке лучшую доходность продемонстриротрировал #AKGD (+109%), что весьма неплохо за неполных 2 года.
📝 Базовым активом фонда (как и у аналогов) является GLD/RUB_TOM. Управляющая компания - Альфа-Капитал. Стоимость чистых активов фонда превышает 4,67 млрд руб., значит интерес к нему существенный. Комиссия за управления составляет 1,15%, а цена пая всего 160 руб.
✔️ Как мы видим, для приобретения золота не нужно обладать большим капиталом. Для этого и создавались подобные фонды, чтобы упростить жизнь простому частному инвестору. А сам актив (физическое золото) пропорционально объему выпущенных паев хранится на Мосбирже, что обеспечивает максимальную надежность.
📌 Резюмируя все вышесказанное, если у вас вообще нет активов с привязкой к золоту, я бы присмотрелся, пока цены на него не сильно выросли. А это может произойти в случае начала цикла снижения ставки ФРС.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
