MMK отчиталась за второй квартал. Операционные результаты умеренно позитивные

🔵 Квартал к кварталу выплавка стали увеличилась на 14% — закончился ремонт одной из доменных печей. Реализация стали выросла на 12% из-за сезонного повышения спроса. Доля премиальных продуктов компании повысилась до 46%.

🔵 Менеджмент ожидает, что в третьем квартале спрос стабилизируется. #Рост процентных ставок и завершение программы льготной ипотеки могут оказать давление.

🔵 Объёмы продаж #ММК соответствуют прогнозам SberCIB. Эксперты считают, что финансовые показатели за второй квартал могут стать катализатором роста котировок. По их расчётам, EBITDA и свободный денежный поток вырастут на 25 и 70% соответственно. Учитывая запас денежных средств, менеджмент может распределить за первое полугодие дивиденды с доходностью от 4%.

Аналитики позитивно оценивают перспективы #ММК. Сейчас её акции торгуются с дисконтом в 35% к бумагам «Северстали» по мультипликатору EV/EBITDA. Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 70 ₽.

#MAGN