⛩ Как себя «чувствует» портфель по китайским акциям?

Фиксирую всплеск интереса к китайским историям. Чтобы быть в тренде «вспомнил», что в январе публиковал на канале модельный портфель по Китаю. Прошло почти полгода – самое время подвести промежуточные итоги. Смотрим, чем порадовали нас перспективные истории из Поднебесной.

Текущая доходность
Информация в разрезе эмитентов на прикреплённой картинке.

В целом (с учётом весов) портфель показал доходность в +10.6%. Из 13 позиций только 3 компании демонстрируют отрицательную динамику.

Изменения
На очередное полугодие меняем состав портфеля и веса компаний в нём. В новой версии добавляются 5 идей, 4 из которых имеют листинг «на материке» (Шанхай и Шэньчжэнь).

Новый состав портфеля с учётом изменений:
#KUAIShou Technology (12.5%);
#KANZHun Adr #REP 2 Ord (12,5%);
#NAURA Technology (12,5%);
Supcon Technology (12,5%);
PDD Holdings (10%);
Roborock (7,5%);
#TRIP.com (7,5%);
#WANHUa Chemical (7,5%);
#PING An #INSURance (7,5%);
#BYD (5%);
#ALIBAba (2,5%);
#HKT Trust and #HKT Ltd. (2,5%).

Подробные данные по эмитентам и описание идей смотрит

Подробные данные по эмитентам и описание идей смотрите ЗДЕССЬ.

Что важно учитывать?
✅ Если сравнивать с #MSCI China, то портфель торгуется с 20% премией к бенчмарку по P/E’25 (10.5x против 8.7х), но вместе с тем он же даёт 27% рост #EPS против 12% в бенчмарке. На основании этого полагаю, что портфель даст более структурный рост по сравнению с бенчмарком и разница в мультипликаторе здесь оправдана высоким качеством компаний и привлекательным профилем роста.

✅ Инвестировать «по образу и подобию» портфеля можно через иностранных брокеров (настаиваю на том, чтобы это были брокеры из дружественных юрисдикций), которые дают прямой доступ в Гонконг и Материковый Китай. Крайне желательно, чтобы хранение бумаг осуществлялось в местном китайском депозитарии.

За предоставленные данные и аналитику спасибо Сергею Бдоибо Сергею Бдояну.

#Китайский_ТОП