Фиксирую всплеск интереса к китайским историям. Чтобы быть в тренде «вспомнил», что в январе публиковал на канале модельный портфель по Китаю. Прошло почти полгода – самое время подвести промежуточные итоги. Смотрим, чем порадовали нас перспективные истории из Поднебесной.
Текущая доходность
Информация в разрезе эмитентов на прикреплённой картинке.
В целом (с учётом весов) портфель показал доходность в +10.6%. Из 13 позиций только 3 компании демонстрируют отрицательную динамику.
Изменения
На очередное полугодие меняем состав портфеля и веса компаний в нём. В новой версии добавляются 5 идей, 4 из которых имеют листинг «на материке» (Шанхай и Шэньчжэнь).
Новый состав портфеля с учётом изменений:
#KUAIShou Technology (12.5%);
#KANZHun Adr #REP 2 Ord (12,5%);
#NAURA Technology (12,5%);
Supcon Technology (12,5%);
PDD Holdings (10%);
Roborock (7,5%);
#TRIP.com (7,5%);
#WANHUa Chemical (7,5%);
#PING An #INSURance (7,5%);
#BYD (5%);
#ALIBAba (2,5%);
#HKT Trust and #HKT Ltd. (2,5%).
Подробные данные по эмитентам и описание идей смотрит
Подробные данные по эмитентам и описание идей смотрите ЗДЕССЬ.
Что важно учитывать?
✅ Если сравнивать с #MSCI China, то портфель торгуется с 20% премией к бенчмарку по P/E’25 (10.5x против 8.7х), но вместе с тем он же даёт 27% рост #EPS против 12% в бенчмарке. На основании этого полагаю, что портфель даст более структурный рост по сравнению с бенчмарком и разница в мультипликаторе здесь оправдана высоким качеством компаний и привлекательным профилем роста.
✅ Инвестировать «по образу и подобию» портфеля можно через иностранных брокеров (настаиваю на том, чтобы это были брокеры из дружественных юрисдикций), которые дают прямой доступ в Гонконг и Материковый Китай. Крайне желательно, чтобы хранение бумаг осуществлялось в местном китайском депозитарии.
За предоставленные данные и аналитику спасибо Сергею Бдоибо Сергею Бдояну.
#Китайский_ТОП
7.6 $
+38.69%
12.32 $
+12.51%
189.34 $
-8.21%
255.67 ¥
-8.23%
35.99 $
0%
88.16 ¥
+24.71%
28.5 $
0%
20.37 $
-11.82%
30.5 $
0%
81.44 $
+0.3203%
11.09 $
-13.02%
546.01 $
-4.41%
5.26 $
-2.77%