В начале месяца я писал о компании #Новатэк, где говорил, что акции компании явно перепроданы. Вчера же вышел отчет за первое полугодие, который подтвердил мое мнение. Рассмотрим его подробнее.
📍Выручка за первое полугодие выросла на 17% и составила 752 млрд руб.
📍EBITDA увеличилась на 16% — до 480,6 млрд руб.
📍Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза и составила 341 млрд руб.
📍Чистый долг составил 140 млрд рублей при этом годом ранее была чистая денежная позиция 26 млрд.
Результаты серьезно превзошли ожидания аналитиков. Чистая прибыль превысила консенсус-прогноз более чем на 20%. Такой результат стал возможен благодаря росту прибыли в совместных предприятиях (204,8 млрд рублей). С учетом корректировок на курсовые разницы дивидендная доходность #Новатэка за первое полугодие может составить от 45 до 56,3 руб. (4-5,1% дивдоходности за полугодие).
На этом, к сожалению, позитивные моменты заканчиваются. Показатели добычи продемонстрировали гораздо более скромный рост, нежели прибыль. Добыча углеводородов выросла всего на 2,7%. Также существенно вырос общий долг компании — на 132% по сравнению с прошлым годом. В то же время денежные средства на счетах #Новатэка снизились на 13%. Тем не менее, пока что мультипликатор Чистый долг/EBITDA составляет всего 0,3х, поэтому бояться нечего.
👉 Учитывая результаты, я подтверждаю свою целевую цену на уровне 1250 рублей за акцию на горизонте 6 месяцев. Хотя компания постепенно справляется со сложностями, ей предстоит еще очень долгий путь, поэтому ждать взрывного роста в акциях не стоит. На мой взгляд #Новатэк — крайне перспективная инвестиция именно на долгий срок.
985 ₽
-0.9254%
