EBITDA с учётом связанных компаний оказалась на 3% ниже прогноза аналитиков, зато чистая прибыль превысила его на 15%. #Всё из-за высокого процентного дохода и прибыли совместных предприятий, которые выросли на фоне курсовых разниц.
Нормализованная чистая прибыль, из которой платят дивиденды, может составить 275 млрд ₽. Учитывая, что коэффициент выплат — от 40 до 50%, компания может распределить 36–45 ₽ на акцию, дивдоходность — 3,5–4,5%.
В SberCIB считают, что свободный денежный поток НОВАТЭк НОВАТЭКа в первом полугодии — не более 50 млрд ₽. #Всё потому, что капзатраты выросли на 16%. Это означает, что компании придётся обеспечить дивиденды из собственных денег или привлекать долг.
👉🏼 Оценка SberCIB — «держать», таргет — 1 120 ₽.
#NVTK
135 ₽
-2.03%
986 ₽
-0.8248%