Сегодня хочу поговорить о компании MD Medical #GROUP, она же ЕМЦ, она же #Мать и Дитя. Для тех, кто не знает #Мать и дитя — один из крупнейших поставщиков частных медицинских услуг. Специализируются в основном на женском и детском здоровье, в частности это — роды, гинекология, ЭКО и педиатрия.
MD Medical #GROUP привлекательна для нас как для инвесторов по следующим причинам:
1️⃣ Компанию любит государство. Так как компания работает в секторе медицины, налог на прибыль для нее составляет 0%. К тому же часть ее услуг за клиентов нередко оплачивает государство.
2️⃣ Отрицательный чистый долг. Чистая денежная позиция у компании составляет 3,5 млрд рублей. То есть чистый долг у MD Medical отрицательный, что очень хорошо в период высоких ставок.
3️⃣ Компания снова платит дивиденды. В июне MD Medical выплатила рекордные дивиденды в размере 141 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила 14,6%. Такая цифра была получена за счет нераспределенной прибыли прошлых лет после переезда с Кипра в Россию. Теперь же компания планирует перейти на выплату дивидендов два раза в год.
4️⃣ У компании есть возможность безнаказанно повышать цены. Роды и детское здоровье — это то, на чем люди обычно не привыкли экономить. Поскольку ценообразование медицинских услуг не контролируется государством в отличие от тех же ЖКХ или услуг связи, MD Medical может сколько угодно повышать цены. А так как компания работает в премиальном ценовом сегменте, для ее клиентов средний чек даже в 200 тыс. руб. вполне приемлем. В текущей ситуации с растущей инфляцией возможность безнаказанно повышать цены для бизнеса крайне нужна.
Ну и напоследок, рассмотрим отчет компании за первое полугодие 2024 года.
📍Выручка выросла на 22,6% и составила 15,8 млрд рублей.
📍Выручка московских госпиталей выросла на 26,4% до 7,8 млрд руб.
📍Выручка региональных госпиталей увеличилась на 18,4% до 4,1 млрд руб.
📍Выручка амбулаторных клиник в Москве и Московской области увеличилась на 9% до 1,4 млрд руб.
📍Выручка в сопоставимых клиниках (которые были открыты более 12 месяцев назад) демонстрирует уверенный рост на 19,6% в том числе за счет увеличения среднего чека на фоне растущих реальных заработных плат населения.
👉 Подводя итог, можно сказать, что MD Medical #GROUP — это отличная компания роста без свойственного IT-сектору перегрева. Компания постоянно расширяется, строит новые госпитали, а также приобретает уже готовые в разных регионах России. Отрицательный чистый долг, растущая выручка и неплохие дивиденды делают акции MD Medical привлекательными для инвесторов.
349.46 $
-5.34%
832.5 ₽
-0.3352%
