#недвижимость
Как известно, 1 июля отменили массовую льготную программу ипотеки, которая в 1П 2024 г. составила 23.6% от выдачи всей ипотеки (в деньгах). В этом посте рассмотрим итоги реализации этой программы, а также оставшиеся программы ипотеки с господдержкой (в 1П 2024 г. доля среди всех выдач составила 45%).
Итоги реализации массовой льготной ипотеки
«Льготная ипотека» была запущена в 2020 году как антикризисный инструмент поддержки (в пандемию) спроса и предложения на рынке недвижимости. В общемировой практике такой инструмент - чаще краткосрочная мера поддержки (до года), чтобы не приводить рынок к перекосу. Первоначально льготная программа так и задумывалась: на срок до 7 месяцев, но впоследствии неоднократно продлевалась с изменением параметров предоставления, исходя из макро-ситуации.
Основные моменты:
— С 2020 года программой воспользовались 1.6 млн человек, взяв ипотеку на 6 трлн руб. За весь период действия программы её доля в выдачах составила около 23.7% (в 1П 2024 г. сохранилась на среднем уровне) от всей ипотеки в деньгах. Основная часть кредитов пришлась на европейский регион России (63%), что обусловлено региональной структурой строительства;
— Процентная ставка варьировалась от 6.5% до 12% (за 1П 2024 г. медианная ставка была на уровне 8%). Спред с рыночной ставкой в отдельные периоды достигал 100% (в 2 раза ниже), что сильно стимулировало спрос. Важно отметить, что это сформировало определенное давление на бюджет, так как эту разницу, увеличенную на 1.5-2.5%, банкам возмещает государство на протяжении всего кредита;
— По оценкам Дом.РФ, программа сформировала спрос на 40% от всех запусков проектов за период с апреля 2020 г. по июнь 2024 г. За этот период на межрегиональные сделки (покупку недвижимости жителями других регионов) пришлось около 30%. В основном, покупки приходились на курортные зоны и крупные экономические центры. Судить о доле инвестиционного спроса достаточно сложно, так как не был представлен среднестатистический портрет заемщика, но по косвенным признакам она составляла не менее 6%.
По итогу это поддержало отрасль застройщиков через дополнительный спрос - задача программы выполнена. Однако, нельзя назвать ее реализацию в полной мере успешной ввиду затяжного характера и безадресной поддержки (с наличием инвестиционного спроса): с момента реализации программы цена кв.м. выросла практически в 2 раза. С отменой массовой льготной ипотеки государство переключилось на проработку адресных программ поддержки с одной ипотекой в одни руки.
Продолжение в следующей части...
