В свете бурного роста цен на золото на мировых товарных биржах я не мог пройти мимо операционного отчета Мосгорломбарда за 7 месяцев 2024 года.
Итак, выручка увеличилась более чем в 4 раза до 3,4 млрд рублей. Сильные результаты были достигнуты как за счет расширения клиентской базы, так и положительной динамики по ресейл направлению. #Рост на рынке золота также внес свою лепту.
Ломбардный бизнес отличается слабой зависимостью от экономических циклов и даже при высокой ключевой ставке Центробанка, компания продолжает демонстрировать значительный рост своих показателей.
Более того, в условиях роста ключевой ставки коммерческие банки ужесточают условия выдачи кредитов, что приводит к увеличению спроса на услуги ломбардов. Ломбарды предоставляют возможность быстрого получения денежных средств без сложных процедур проверки кредитной истории и других требований, которые предъявляются банками.
На выходных в «Российской газете» вышло интервью Алексея Заботкина, где зампред Центробанка не исключил варианта повышения ключевой ставки до 20% и даже выше. Это, в свою очередь, приведет к тому, что коммерческие банки будут вынуждены еще сильнее ужесточить условия выдачи потребительских кредитов.
Совокупный портфель, включающий в себя залоговые займы по ломбардному направлению и товарные остатки в ресейле, увеличился более чем на 60% до 1,2 млрд рублей.
Важно отметить, что количество товаров, находящихся в портфеле более 90 дней, уменьшилось с 34% до 13%. Это указывает на то, что все больше клиентов выкупают свои залоги, что способствует стабильному росту процентных доходов компании.
Кстати, коллеги из инвестбанков Синара и Цифра Брокер считают, что апсайд в акциях Мосгорломбарда составляет 36% на горизонте 12 месяцев. Они установили целевую цену для бумаг на уровне 3,5 руб. и 3,58 руб. соответственно. Ну а мы в сухом остатке получаем сильный операционный отчет Мосгорломбарда и благоприятную рыночную конъюнктуру.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
ИнвестТема
70.42 ₽
-0.1843%
