Настолько ли хороши финансовые показатели ведущих технологических корпораций для оправдания рекордного пузыря?

Отчитались пять из семи ведущих технологических корпораций (Microsoft, [NASDAQ: GOOG] Google, Meta, Amazon и [NASDAQ: AAPL] Apple) за второй календарный квартал, что получилось?

Совокупная выручка достигла 422.1 млрд за 2кв24, +11.4% г/г, +19.1% за два года, +27.3% за три года и +104.2% за 5 лет.

Как было до COVID? Трехлетний темп составил +70.2% (2кв19 к 2кв16), а 5-летний темп +108.9% (2кв19 к 2кв14).

Как видно, трехлетние темпы существенно просели (27.3 vs 70.2%), тогда как 5-летние темпы соответствуют предыдущей 5-летки за счет опережающего роста выручки в 2020-2021, а с 2022 ничего особенного. Потенциал годового приращения выручки на 10-12% не вдохновляет в контексте ажиотажа на рынке, т.е. все это "фуфло".

• [NASDAQ: MSFT] Microsoft – 64.7 млрд за 2кв24, а в процентном отношении: 15.4, 24.8, 40.3, 92% относительно 2 квартала 2023, 2022, 2021 и 2019 годов. Доковидная трехлетка +63.6%, а за 5 лет +44.2%.

• Google – 84.6 млрд, 13.5, 21.5, 36.8 и 117.3% соответственно по выше указанным периодам vs доковидных темпов 81.1 и 144.1% за 3 и 5 лет соответственно (далее в таком формате).

• [NASDAQ: META] Meta – 39.1 млрд, 22.1, 35.6, 34.4 и 131.4% vs 162.4 и 480.3% соответственно.

• [NASDAQ: AMZN] Amazon – 148 млрд, 10.1, 22.1, 30.9 и 133.4% vs 108.5 и 227.9% соответственно.

• Apple – 85.8 млрд, 4.9, 3.4, 5.3 и 59.4% vs 27 и 43.8% соответственно.

Чистая прибыль ТОП-5 составила 94.1 млрд в 2кв24, что меньше рекордной прибыли 101.1 млрд в 4кв23, +29.1% г/г, +65.5% за два года, +25.6% за три года и +145% за 5 лет vs +105.4% за три года до COVID и +133.6% за 5 лет (2кв19 к 2кв14).

• Microsoft – 22 млрд, 9.8, 31.7, 33.9 и 67.1% vs 322.4 и 186% соответственно.

• Google – 23.6 млрд, 28.6, 47.6, 27.5 и 137.5% vs 104 и 191%.

• Meta – 13.5 млрд, 72.9, 101.4, 29.5 и 415% vs 27.3 и 231%.

• Amazon – 13.5 млрд, 100, убытки, 73.4 и 414% vs 206.3% и убытки в 2014.

• Apple – 21.5 млрд, 7.9, 10.3, -1.4 и 113.6% vs 28.9 и 29.6%.

За три года прибыль по ТОП-5 почти не выросла.