​​Утренний обзор: что ждать сегодня?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,2%.В очередной раз рынок поддержал Газпром и слухи о отмене НДПИ: государство по факту подтвердило, что новость не фейк и решение рассматривается - обо всем узнаем в понедельник. Газпром взял спекулятивно под возможную новость: тут и техника неплохая (закрепление над трендом) и высокая вероятность реализации сценария. Ключевая поддержка по индексу - 2800.
Нефть упала ещё на 1,9%, но удержала уровень 73,59 (смотрим его как основной ориентир).
Юань вырос на 0,2%


Акции:

1)ЮГК:суд свершился.
Компания все-таки получила отказ в оспаривали обвинения => на срок в 90 дней они приостановят работы на 5 карьерах.
Не зря вчера менеджмент заявил, что исправляется и не нарушает правило Ростехнадзора - извинились заранее?
Теряют около 10% годового EBITDA из-за ограничения, но
с текущим ростом золота апсайт все равно высок и достигает вплоть до 1,1-1,2 (ставою на год)
Компанию держу. Мы на ключевом уровне в 0,75! Смотрим закрытие относительно недели.


2)HeadHunter: как прошло открытие?
За день показали +1% от уровня открытия на новостях о buyback’е в 9,6 млрд руб., который продлится около года: в бумаге остается большой навес (на факте переезда около 60% от общего free-float) => спекулятивно давление тут продолжится.
По текущим стоят 11 прибылей: дешевая оценка для бизнеса + есть выкуп в 5% от капитализации и спец. дивиденд 15-17% от текущих. Делают все, чтоб держать высокую стоимость бумаг. По 3600 интересно.
Что интересно: обменяли расписки на акции по 5452 руб. за акцию без фиксирования прибыли от миноритариев. Со старта бумаги упали на 27% : по факту инвесторам просто снизили налоговую базу, за счет «убытка».


3)Сбербанк: выигранное дело.
Ранее подавали иск на Кипрскую компанию, отсудили 4,5 млрд руб.: разовая статья доходов, которая придется на 4-й квартал компании. Получили 0,3% от годовой ЧП, мелочь, но приятно.
Тут все по старому: апсайт порядка 25% (оценены в 0,94 капитала) - аномального дисконта уже нет. По текущим дают 12-14% дд.


4)ТГК-14: соглашение.
Подписали договор о поставках труб от компании ТМК: получат сырье по выгодным условиям = мЕньший Capex.
Payout 100% два раза в год, forward дд = 9-10% за год: часть дивидендов возвращается обратно в развитие компании. Проводят SPO в 20% от УК, free-float станет равен 29%: максимальное размещение составляет 0,01225 руб. на акцию (+4,4% от текущих). По текущим не держу, интересна от 0,0105 за акцию.


Итоги:
Рынок остается в неопределенности перед заседанием, хоть паник сейлов не видим. Акции продолжаю держать без плечей: важно быть в рынке и иметь кэш на подбор позиций. Смотрю реакцию на 2800.
В понедельник будет опубликован бюджет.
Дивидендный сезон в разгаре: AMEZ, Черкизово и Ростелеком открылись с дивгэпом, в БСПБ последний день для возможности получить дивиденд, а в ММК рассмотрят рекомендованный за 1ПГ дивиденд в 2,494 руб.

Отличной пятницы!
P.S: прошу прощения за задержку обзора! Были технические проблемы 🙏

Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉


#GAZP #UGLD #HEAD #HHRU #SBER #SBERP #TGKN #MXZ4