Invest_Palych
Подписок: 0 Подписчиков: 279

Лента 🍏 vs Магнит 🍏. Завтра vs Сегодня

Вышло в последнее время две интересные новости у компаний Ленты и Магнита, которые показывают радикальную разницу между компаниями!

Я считаю, что действия Магнита иррациональны в текущей ситуации, а в Ленте есть хорошие шансы на успех с их подходом. Ладно, пора переходить к новостям!

📌 Дивиденды Магнита

Магнит неожиданно объявил огромный дивиденд в размере 560 рублей (12% доходность) на акцию. Почему огромный? На конец июня компания имела краткосрочный долг в 186 млрд рублей (кэша было на 113 млрд), который был взят давно под низкие ставки, поэтому у компании есть два варианта: либо гасить его, либо рефинансировать под ставку 25%. К сожалению компания выбрала второй вариант!

В июле компания уже выплатила дивидендами 412 рублей (с учетом казначейского пакета 30 млрд), а на текущу выплату нужно еще 40 млрд. Из компании уйдет 70 млрд, хотя их было бы более разумно направить на гашение долга. Дыра в 100 млрд будет обходиться в дополнительные 25 млрд процентных расходов в год. Удачи с таким подходом!

Лента дивиденды не платит, а активно гасит старый дешевый долг, направляя свободный кэш туда! В 3 квартале загасили 15 млрд кредитов и займов. Тут выбирают не кормить кредиторов под конские проценты. Разумно!

Внимание вопрос! Где ситуация с чистой прибылью будет лучше через некоторое время с такими подходами?

📌 Покупка Улыбки Радуги

У Ленты уже супер-буст в этом году из-за покупки Монетки в прошлом году, и компания решила не останавливаться на достигнутом, купив сеть ''Улыбка Радуги''. Да, сделка не даст огромного прироста по EBITDA, но несколько процентов на дороге не валяются.

У Магнита операционная прибыль ни выросла ни на рубль год к году! И это при такой инфляции, караул! Нужно срочно тратить деньги на развитие/сделки M&A делать, но компания выбирает выводить деньги из компании в виде дивидендов. Хм, кажется, в Магните паршивый менеджмент.

И зачем мне иметь такую акцию в портфеле? Большой дивиденд? Посмотрим сколько будет гэп закрываться с учетом плохих операционных результатов и наращиванием долга.

Вывод: текущие дивиденды от Магнита очень больно аукнуться компании в будущем, Лента все больше выходит на 2-ое место среди акций ритейлеров!

#MGNT #LENT #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

1960.5 ₽
-0.03%
3161.5 ₽
-1.54%
Чтобы оставлять комментарии надо зарегистрироваться
Комментарии (3)
да там оди шестивольтовые работают
Не думаю, что менеджмент Магнита этого не понимает и не умеет считать. Видимо, там вмешиваются личные интересы мажоритариев.
Все верно, но на магните можно спекулятивно прокотнуться , за последние 6лет ± с начала декабря всегда рост ±30% под дивиденды скорее всего и этот раз будет таким

Похожие посты

🔴 МТС: зомби-компания или топ-идея для заработка в 2026?

Главный аналитик Т-Инвестиций и ведущая этого интервью Марьяна Лазаричева пообщалась с вице-президентом по финансам МТС Алексеем Катуниным и руководителем отдела по связям с инвесторами Анастасией Вороновой.


...

Вопрос-ответ: аналитики Т-Инвестиций о риске дефолта и потенциале валютных облигаций

Мы продолжаем рубрику Вопрос-ответ. В ней аналитики Т-Инвестиций отвечают на ваши вопросы.

Какой будет динамика курса евро к рублю на фоне решений об изъятии 210 млрд российских активов, хранящихся в Euroclear?

Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций

...

📊🤡 СТАВКА 16%: ОШИБКА МОДЕЛИ И СКРЫТЫЙ СИГНАЛ РЫНКА

ЦБ РФ принял решение: снижение на 50 б.п., до 16,00%.

Начну с того, что требует смелости: моя модель ошиблась. Я ожидал более агрессивное снижение (как минимум, -100 б.п.), видя «окно возможностей», но регулятор выбрал путь максимального консерватизма.
...