Инвестиции и принятие решений: уроки из книги "Думай медленно... Решай быстро"

Каждый, кто хоть раз задумывался об инвестициях, сталкивался с вопросом: как принимать правильные решения?
Книга Даниэля Канемана "Думай медленно... Решай быстро" предлагает глубокий взгляд на то, как работает наш мозг в процессе принятия решений, и это особенно полезно для инвесторов.

Канеман описывает две системы мышления:
➖Система 1: Быстрая, интуитивная, автоматическая. Она помогает нам мгновенно реагировать на ситуации, но часто ошибается из-за когнитивных искажений.
➖Система 2: Медленная, аналитическая, ленивая требующая усилий. Она позволяет нам принимать взвешенные решения, но требует времени и энергии.

В инвестициях эти системы играют ключевую роль. Например, когда рынок резко падает, Система 1 может подтолкнуть нас к панической продаже активов.
Но если включить Систему 2, мы сможем проанализировать ситуацию и понять, что это может быть временным явлением.

Когнитивные искажения и инвестиции
Канеман подробно разбирает когнитивные искажения, которые влияют на наши решения. Вот несколько примеров для инвесторов:

1️⃣ Эффект привязки: Мы склонны слишком сильно полагаться на первую информацию, которую получаем. Если #GAZP когда-то стоил 350, мы можем считать эту цену "справедливой", даже если рынок изменился

2️⃣Избегание потерь: Мы боимся потерь больше, чем ценим прибыль. Это может привести к тому, что мы будем держать убыточные активы такие как #SGZH Сегежа слишком долго, надеясь на восстановление.

3️⃣ Излишняя уверенность: Мы часто переоцениваем свои знания и способности, что может привести к рискованным инвестициям

4️⃣ Эффект ореола: Побывав на презентации компании, мы распространяем приятное впечатление от менеджмента на всю компанию и её будущие результаты

5️⃣Закон малых чисел: Мы склонны преувеличивать результаты, исходя из малого числа наблюдений. Если 3 пятницы подряд акция падала, то считаем, что в четвертую она тоже упадёт

6️⃣ Эвристика доступности: Мы оцениваем вероятность события на основе того, насколько легко можем вспомнить похожие примеры. В инвестициях это может проявляться, когда инвесторы вкладывают деньги в "модные" акции, о которых все говорят, игнорируя менее популярные, но более стабильные варианты

7️⃣ Ошибка планирования : Мы часто недооцениваем время, стоимость и риски будущих проектов, переоценивая свои возможности. Стартапы/новые компании на бирже часто завышают прогнозы по прибыли, а инвесторы слишком оптимистично оценивают сроки окупаемости

8️⃣ Эффект регрессии к среднему : экстремальные результаты часто сменяются более средними. Если акция показала рекордный рост, велика вероятность, что в следующий период ее результаты будут ближе к средним. Люди часто интерпретируют это как причинно-следственную связь, думая, что успех или неудача были вызваны конкретными действиями

9️⃣ Эффект фрейминга: наше решение зависит от того, как информация представлена. В инвестициях это может проявляться, когда инвесторы реагируют на формулировки в новостях, а не на факты

🔟 Иллюзия контроля: Мы склонны верить, что можем контролировать или влиять на события, даже когда это не так. Трейдеры могут думать, что их стратегии гарантируют успех, хотя на самом деле рынок часто непредсказуем

Как применять эти знания?
➖ Замедлитесь: Прежде чем принимать решение, дайте себе время на анализ. Включите Систему 2
➖ Проверяйте свои предположения: Спросите себя, почему вы считаете, что та или иная инвестиция будет успешной. Не слишком ли вы полагаетесь на интуицию?
➖ Диверсифицируйте: Это помогает снизить влияние эмоций и когнитивных искажений на ваш портфель
➖ Учитесь на ошибках: Анализируйте свои прошлые решения, чтобы понять, где вы ошиблись и как избежать этого в будущем

Инвестиции — это не только про цифры и графики, но и про понимание себя
Книга Канемана напоминает нам, что наш мозг — мощный инструмент, но он не всегда работает в нашу пользу.
Учитесь думать медленно, чтобы принимать быстрые и правильные решения. 💡

#финграм