Посмотрел инвестиционные программы Россетей Кубани и Юга ( #MRKY ) для формирования более конкретного взгляда на вновь объединенную компанию. "Россети Кубань" до самого момента объединения продолжали раскрывать отчетность в объеме, соответствующем публичной компании, в том числе за 1 квартал 2025, несмотря на утрату публичного статуса.

И всё-таки идеи не нашёл. Плановая прибыль Кубани - более 15 млрд при плановом дивиденде 5.5, однако далее следует падение, прибыль 2025 г. формируется во многом разово крупными техприсоединениями.

Плановый дивиденд "Юга" до 2027 - ноль.

Рискну предположить, что:
- Объединенная компания будет выплачивать дивиденды
- Дивиденд 2026 г. не позволит сформировать устойчивый апсайд, динамика выплат идет на снижение

По итогу позицию не открываю.