⚡ Приближается лучшее время для покупки акций?
📌 В последнее время больше времени уделял рынку облигаций, поэтому сегодня справедливо будет поговорить об акциях – поделюсь своими мыслями о рынке, и расскажу, чего я жду, чтобы начать увеличивать свои позиции в акциях.
1️⃣ ИНДЕКС МОСБИРЖИ:
• Как показывает динамика индекса Мосбиржи в 2025 году, лучшей стратегией спекулянтов является покупка акций при значениях индекса 2650-2700 пунктов и продажа акций при 2800-2850 пунктов. Несмотря на разницу между уровнями покупки и продажи всего в 6-8%, некоторые акции меняются в цене на 15-20%.
• Учитывая, что июльские выплаты дивидендов снизили индекс на ≈85 пунктов, сейчас хорошим моментом для покупки акций может стать состояние рынка при индексе около 2600-2650 пунктов (сейчас ≈2720 пунктов). При этом здесь откроются хорошие возможности не только для среднесрочных сделок, но и для долгосрочных инвесторов.
• Почему мы можем увидеть дальнейшее снижение рынка с немалой вероятностью? Ответ прост – геополитика, а именно обещанные Трампом санкции. В прошлые разы, когда повышались ожидания санкционного давления (или санкции действительно вводились), индекс Мосбиржи как раз снижался до ≈2600 пунктов.
2️⃣ СЛАБЫЕ ОТЧЁТЫ КОМПАНИЙ:
• Уже не раз отмечал, что отчёты за 1 полугодие 2025 года у большого числа компаний будут сильно хуже год к году. Ключевая ставка в 21% на протяжении почти всего полугодия (давление на компании с большими долгами и на растущие бизнесы), укрепление рубля (давление на экспортёров) и низкие цены на нефть (давление на нефтяников) привели к тому, что приятных сюрпризов в отчётах большинства компаний ждать не стоит.
• После публикации слабых отчётов за полугодие, акции некоторых компаний могут скорректироваться, предоставив хорошие возможности для покупки.
• Здесь важно учитывать, что с высокой долей вероятностью последующие отчёты компаний будут заметно позитивнее, ведь цикл снижения ключевой ставки уже запущен, а рубль, судя по всему, «нащупал» своё дно укрепления. То есть у ряда компаний 1 полугодие можно будет описать фразой «хуже уже не будет».
3️⃣ ДИВИДЕНДЫ И LQDT:
• В августе инвесторы получат часть июльских дивидендов, и зачастую полученные выплаты реинвестируют обратно в акции – это может привести к росту индекса на 30-40 пунктов ближе к середине августа.
• Полюбившиеся многим инвесторам фонды денежного рынка с каждым снижением ключевой ставки будут приносить всё меньше доходности. Соответственно, с каждым месяцем инвесторы всё больше будут перекладывать свой капитал из фондов денежного рынка в акции и облигации, что также поспособствует среднесрочному росту рынка акций.
• Возможный переток капитала с вкладов в рынок акций пока не рассматриваем, предполагаю что процент этого перетока будет весьма низким, и растянется он на 1-1,5 года.
✏️ МОИ ДЕЙСТВИЯ:
• Ожидаю, что новости по санкциям и слабые отчёты за полугодие приведут к снижению рынка в ближайшие несколько недель, но на горизонте от 2-3 месяцев ожидаю рост рынка. Поэтому с покупками пока не спешу, но при индексе около 2600-2650 пунктов начну увеличивать свои позиции в некоторых уже имеющихся акциях, и по-прежнему жду цен ниже в акциях Мать и дитя, Ленты и Полюса.
• В ближайших постах планирую сделать подборку акций, которые отреагируют ростом на дальнейшее снижение ключевой ставки, а также подборку компаний-бенефициаров девальвации рубля. Постараюсь разобрать отчёты интересных компаний, и ещё пару будущих тем постов пока держу в секрете, но уверен, что многим понравится.
👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно.
#хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика
#MOEX #IMOEXF
