Блоги
23 Июль 18:50
Автор:
Monester
![](https://pulse-image-avatar.cdn-tinkoff.ru/7eeb0689-e349-4b3a-a14d-92a66e99f3fc-small.jpeg)
🟢Выплавка стали снизилась на 21% г/г, до 2.3 млн тонн, а продажи стальной продукции сократились на 1% г/г, до 2.7 млн тонн. Доля продуктов с высокой добавленной стоимостью возросла аж на 5 п.п. г/г, до 54%.
🟢Выручка увеличилась на 21% г/г, до 220 млрд руб., а EBITDA сократилась на 9% г/г, до 61 млрд руб. Показатель FCF снизился на 31% г/г, до 25 млрд руб. на фоне роста капзатрат.
Что интересного можно заметить🔥?
✅Основной причиной падения выплавки является ремонт пятой доменной печи. После окончания ремонта, выплавка восстановится (нет повода для беспокойствия)
✅Несмотря на падение выплавки, мы наблюдали сохранение продаж на уровне прошлого года, что обусловленно использованием в производстве накопленных ранее запасов полуфабрикатов и консолидации дистрибуционного бизнеса А ГРУПП (который компания приобрела в апреле 2024).
✅Рост доли продуктов с высокодобавленой стоимости в продажах, к сожалению, пока лишь временное явление, обусловленное снижением объемов продаж полуфабрикатов на время капремонта.
✅Существенное снижение маржинальности бизнеса по EBITDA (-9 п.п. г/г, до 28%) в основном обусловленно консолидацией менее маржинального дистрибутивного бизнеса А ГРУПП.
💫Резюме: отчет достаточно нейтральный🟡. Все основные изменения показателей продиктованы ремонтными работами и консолидацией нового бизнеса.
Спасибо за внимание, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики.
P.S. данная работа может служить примером анализа операционной отчётности, которая крайне важна для правильной оценки бизнеса
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика
#CHMF #MAGN #NLMK {$RU000A1008W7}
Не ИИР
Комментарии