​РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи упал на 0,7% до 2526 пунктов, хотя в моменте отскакивал от 2600.
Нефть упала на 5% до $73,5.
Доллар вчера упал на 1,5%, когда юань на бирже вырос на 0,5%.
Спред стал сходиться, мост между НКЦ и внебиржей расширился и кто-то стал заниматься арбитражем.
Напоминаю, в моменте разница была 10% между валютой на бирже и на внебирже, но теперь сократилось до 2-3%. Что интересно, в какой-то момент ставка RUSFAR на юань выросли до конских значений - вчера, например было 60%!

Интересно, что такая нефть с лагом 1,5-2 месяца приведет к девальвации рубля.

Компании:
1)Whoosh: растем с ветерком
Компания отчиталась по МСФО за 6м 2024
Выручка выросла на 42% г/г до 6,3 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 36% г/г до 2,8 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала на 80% до 250 миллионов рублей.
Чистый долг/EBITDA увеличился до 2

На прибыль давит рост процентных расходов, но если посмотреть без учета разовых эффектов (курсовых разницы), то прибыль упала всего на 10% до 616 миллионов рублей.

Стоят 5 EV/EBITDA, растут на 30% в год. Особенно интересную динамику показывает подразделение в Латинской Америке и СНГ, растущее на 230% г/г и занимающее теперь 10% в выручке.
Пока мешает регулятор (выборы впереди - чиновники активизировались), так и высокие процентные ставки. От выплаты дивидендов в этом году могут отказаться в пользу CAPEX. В целом это интересный растущий бизнес, который все равно в разы привлекательнее Делимобиля (там вся юнит-экономика ломается при текущих ставках).

2)GEMC: премиальные клиники
Компания отчиталась по МСФО за 6М 2024
Выручка выросла на 7,1% до 12,3 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 9,1% до 5,16 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала на 5,5% до 4,23 миллиардов рублей.

Чистый долг сократился до 0,1 ND/EBITDA до 1 миллиарда рублей.
Зарабатывают 100 рублей прибыли в год, которую могут направлять всю на дивиденды, стоят всего 6,5 прибылей и способны платить 100 рублей дивиденда (15,7% дивиденда). Операционно видим падение, но его компенсирует рост выручки за счет девальвации (услуги номинированы в Евро).

Интересно, от 600 рублей для покупок выглядит неплохо, в стратегии роста 2.0 закупал от этого уровня, но уже зафиксировал. Жду таких цен для повторной покупки - но не факт что дадут, могу вернуться к покупкам раньше.

3)Мосгорломбард: рост цен на золото помогает.
Компания отчиталась по МСФО за 6М 2024
Выручка выросла в 4,8 раза до 3 миллиардов рублей.
Чистая прибыль выросла в 5 раз• на 225 миллионов рублей.

Нехило, так еще и планируют приобрести 2 розничные сети в московском регионе.
Растут хорошо, рост цен на золото бизнесу помогает, мульты потихоньку приходят в норму?
Если направят 40% прибыли на дивиденды это будет около 3% дивдоходности, пока наверное не очень интересно.•


Резюме:
Нас сегодня опять ждут данные по инфляции, вчера ЦБ выпустил документ «о чем говорят тренды», где сказал о замедлении экономической активности, фактически, это намек на 18% ставку в сентябре - вопрос что будет в октябре. А так давилка продолжается, техническое давление в стаканах будет, пока ЦБ не начнет реагировать или пока объем у ребят рынок сможет переварить. Одно действие от регулятора и этот навес уйдет (может даже шортсквиз увидим). А пока - опять пойдем тестировать 2500?

#GEMC #MGKL #WUSH

673.3 ₽
0.00%
Чтобы оставлять комментарии надо зарегистрироваться
Комментарии (12)
Владимир Путин удивился, что повышение ключевой ставки ЦБ до 16-18% не произвело ожидаемого эффекта на рынок кредитования. «Как это ни странно, динамика здесь опережающая». Такая ситуация, по его словам, «в значительной степени способствует росту инфляции» Ну посмотрим...
Доброе утречко, спасибо за обзор 👍🏻🤝☕
У вас есть акции долгосрока или только трейд?
Вы не правильно поняли
ну суть как по мне такая, ну как я её понял
он немного не так сказал
Как относитесь, к тому что Путин сказал на деях, что 18 % и повышение ставок не работает. Ведь это фактически указание если не снижать, то не повышать их
Спасибо за обзор!
Зато волатильность хорошая
Недорегулятор. Чисто иммитация бурной деятельности. В США Эля уже бы улицы мела в оранжевом комбезе
Спасибо за обзор
Да в нефтяных трубах похоже дыра падает фьючерс нефти