РФ рынок: что нас ждет сегодня

В среду индекс мосбиржи упал на 0,9% до 2643 пунктов
Юань упал на 0,82% до 10,87.
Нефть выросла на 0,62% до $62,9.

Инфляция: цены замерли
За последнею неделю цены выросли на 0,04%! С учетом корректировки на сезонность ниже таргета в 4%. Это на порядок лучше цифр за 2024 год и один и топ 2 показатель за последние 10 лет.
В годовом выражении цены выросли на 6,54% vs 6,9% на прошлой неделе.

Что это значит - инфляция идет ниже прогнозной траектории Центробанк в 6,5-7% по 2025 году.
По итогу 2025 года инфляция будет ниже 6%.

Ждем ставку 16% на декабрьском заседании.
Причем видно было заранее, что кто-то тарит на инсайде по недельному принту.

Валюта: доллар грязная бумажка
Рубль в этом году бьет все рекорды - доллар снова ниже 76,6. Это минимум за последние 2,5 года.
Цена рублебочки пробила 3500 рублей вниз - это падение стоимости нефти на 40% г/г и это тоже минимум с начала 2023 года.
4кв для нефтегаза будет непростым.

Вышел новый фактор за укрепление рубля в декабре. Продажи валюты Минфином и ЦБ вырастут:
1)Составят 14,5 миллиардов рублей с 5 декабря по 4 января.
2)Продажи за ноябрь были 9 миллиардов рублей.

Рост составил 60% м/м, это значительный объем. Фактически, продадут $4 миллиарда, и это много, продажи крупнейших экспортеров составляют $6-7 миллиардов.
Еще {$1},5 миллиарда навеса предложения в декабре мы увидим.

Спроси в конце 2024, что нефть упадет на 15%, СВО будет продолжаться, а бюджетный дефицит продолжит расширяться. И что будет с долларом?
Предсказать укрепление на 25% было непросто и неочевидно.

Например, ВТБ ждал курс 108 в конце 2025. А получим в конце 2025 дай бог 80)
Для девальвации нужен либо сильный рост импорта, либо чтобы кто-то сильно испугался. Часть портфеля держать в валютных облигациях по текущему курсу это не самая плохая идея.
Пока продолжим колебаться около 80 по доллару +- 5 рублей.

Геополитика
Трамп вчера высказался по поводу переговоров:
УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНО ХОРОШАЯ ВСТРЕЧА
Посмотрим, что из этой встречи получится.
Для Танго нужны двое.

Судя по комментариям Рубио ключевым вопросом является вопрос территорий, в четверг переговоры продолжатся - Украинская делегация поедет в Майами.

Компании:

1)Лента: новая стратегия
Компания на прошлой неделе представила стратегию на ближайшие 3 года.

Выручка компании будет расти со среднегодовым темпом прироста в 20%.
Рентабельность EBITDA не ниже 7% с ростом до 8% к 2028.
Net.Debt/EBITDA