ОФЗ 26245
График доходности
График доходности к погашению в сравнении с ОФЗ 26230
Доходность к погашению
- Номинал: 1000 ₽
- Цена % от номинала: 89.42 %
- НКД: 20.06 ₽
- Доходность к погашению: 14.62%
- Доходность купона: 12%
- Доходность купона от тек. цены: 13.42%
- Текущая доходность по купонам с реинвестированием: 13.87%
- Купон: 59.84 ₽
- Купон раз в год: 2.01
Кредитный рейтинг
-
Кредитный рейтинг Эксперт: AAA
Оценка
-
Качество: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
Индекс ликвидности: 10/10
Li = (Lbasei - min(Lbase)) / (max(Lbase) - (min(Lbase))
Lbasei = (𝑉𝑖 / 𝑉) ^ 2, где
Li - финальное значение индекса ликвидности
𝑉𝑖 - среднедневной объем торгов по i-му инструменту за 30 предыдущих торговых дней
𝑉 - среднедневной объем торгов по всем инструментам за 30 предыдущих торговых дней
Li = (1.59 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
ИИ анализ
Облигация ОФЗ 26245 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпущенная Министерством финансов РФ. Чтобы дать объективную оценку перспективам и рискам по этой конкретной бумаге, важно учитывать как её технические характеристики, так и макроэкономическую ситуацию, включая санкционные ограничения и доступ иностранных инвесторов.
1. Гарантированность выплат
- ОФЗ — это долговое обязательство Минфина РФ. Риск дефолта крайне низок, особенно для рублёвых облигаций, которые государство может обслуживать за счёт рублёвой эмиссии.
2. Высокая текущая доходность
- При цене ~850–900 руб. и купоне 6,25%, доходность к погашению (YTM) может достигать 8–9% годовых, что привлекательно на фоне ставок по депозитам и инфляции.
3. Возможность роста цены
- Если ключевая ставка ЦБ РФ будет снижаться (например, в 2025 году), цены на ОФЗ с фиксированным купоном могут расти, так как они становятся более привлекательными по сравнению с новыми выпусками.
4. Налоговые преимущества для физлиц
- НДФЛ с купонного дохода по ОФЗ не удерживается, если облигации хранятся на брокерском счёте (в отличие от других ОФЗ и корпоративных облигаций).
- Прирост капитала (если продать дороже) облагается по ставке 13%, но действует налоговый вычет (доход до 1 млн руб. в год не облагается, если у вас ИИС).
5. Ликвидность
- ОФЗ 26245 — достаточно ликвидная бумага, торгуется на Мосбирже, легко купить/продать.
1. Инфляционный риск
- Реальная доходность (после инфляции) может быть отрицательной или близкой к нулю, если инфляция останется на уровне 6–8%. Например, при 9% номинальной доходности и 7% инфляции — реальная доходность всего ~2%.
2. Процентный риск
- Если ЦБ РФ повысит ключевую ставку (например, из-за ускорения инфляции), цена облигации упадёт, и вы можете понести убытки при продаже до погашения.
3. Валютный риск (для нерезидентов)
- Для иностранных инвесторов — риск ослабления рубля. Даже при высокой рублёвой доходности, переоценка в доллары/евро может дать убыток.
4. Санкционные ограничения
- С 2022 года многие ОФЗ недоступны для иностранных инвесторов. Для резидентов РФ это не проблема, но снижает ликвидность и может повлиять на цену в долгосрочной перспективе.
5. Риск рефинансирования (низкий, но есть)
- Хотя дефолт маловероятен, в условиях геополитической напряжённости и бюджетного дефицита, теоретически, могут быть изменения в порядке обслуживания долга (например, отсрочки для нерезидентов). Однако для резидентов РФ это маловероятно.
6. Ограничение роста цен
- Если ключевая ставка будет снижаться медленно, рост цены на ОФЗ может быть ограничен. Максимальный прирост — до номинала (1000 руб.), то есть потенциал роста ~10–15% от текущих уровней.
- Покупать с расчётом на долгосрочное владение (до 2030 г.) — тогда вы получите полную доходность.
- Учитывайте налоги, особенно если у вас ИИС — можно получить вычет.
- Следите за динамикой ключевой ставки ЦБ РФ — снижение = рост цен на ОФЗ.
- Не стоит ожидать сверхдоходности — это защитный актив, а не ростовой.
🔹 Основные характеристики ОФЗ 26245 (по состоянию на 2024–2025 гг.)
| Параметр | Значение | |
|---|---|---|
| ISIN | RU000A102V68 | |
| Код | 26245 | |
| Тип | ОФЗ ПД (с постоянным купоном) | |
| Дата размещения | 17 сентября 2020 г. | |
| Дата погашения | 17 сентября 2030 г. | |
| Купонная ставка | 6,25% годовых | |
| Периодичность выплат | Раз в полгода | |
| Номинал | 1000 рублей | |
| Текущая цена (примерно, 2024–2025) | ~850–900 руб. (зависит от рынка) | |
| Доходность к погашению (YTM) | ~8–9% (на конец 2024 – начало 2025) |
✅ Перспективы (плюсы) ОФЗ 26245
1. Гарантированность выплат
- ОФЗ — это долговое обязательство Минфина РФ. Риск дефолта крайне низок, особенно для рублёвых облигаций, которые государство может обслуживать за счёт рублёвой эмиссии.
2. Высокая текущая доходность
- При цене ~850–900 руб. и купоне 6,25%, доходность к погашению (YTM) может достигать 8–9% годовых, что привлекательно на фоне ставок по депозитам и инфляции.
3. Возможность роста цены
- Если ключевая ставка ЦБ РФ будет снижаться (например, в 2025 году), цены на ОФЗ с фиксированным купоном могут расти, так как они становятся более привлекательными по сравнению с новыми выпусками.
4. Налоговые преимущества для физлиц
- НДФЛ с купонного дохода по ОФЗ не удерживается, если облигации хранятся на брокерском счёте (в отличие от других ОФЗ и корпоративных облигаций).
- Прирост капитала (если продать дороже) облагается по ставке 13%, но действует налоговый вычет (доход до 1 млн руб. в год не облагается, если у вас ИИС).
5. Ликвидность
- ОФЗ 26245 — достаточно ликвидная бумага, торгуется на Мосбирже, легко купить/продать.
❌ Риски (минусы) ОФЗ 26245
1. Инфляционный риск
- Реальная доходность (после инфляции) может быть отрицательной или близкой к нулю, если инфляция останется на уровне 6–8%. Например, при 9% номинальной доходности и 7% инфляции — реальная доходность всего ~2%.
2. Процентный риск
- Если ЦБ РФ повысит ключевую ставку (например, из-за ускорения инфляции), цена облигации упадёт, и вы можете понести убытки при продаже до погашения.
3. Валютный риск (для нерезидентов)
- Для иностранных инвесторов — риск ослабления рубля. Даже при высокой рублёвой доходности, переоценка в доллары/евро может дать убыток.
4. Санкционные ограничения
- С 2022 года многие ОФЗ недоступны для иностранных инвесторов. Для резидентов РФ это не проблема, но снижает ликвидность и может повлиять на цену в долгосрочной перспективе.
5. Риск рефинансирования (низкий, но есть)
- Хотя дефолт маловероятен, в условиях геополитической напряжённости и бюджетного дефицита, теоретически, могут быть изменения в порядке обслуживания долга (например, отсрочки для нерезидентов). Однако для резидентов РФ это маловероятно.
6. Ограничение роста цен
- Если ключевая ставка будет снижаться медленно, рост цены на ОФЗ может быть ограничен. Максимальный прирост — до номинала (1000 руб.), то есть потенциал роста ~10–15% от текущих уровней.
📊 Вывод: стоит ли покупать ОФЗ 26245?
| Критерий | Оценка | |
|---|---|---|
| Для консервативного инвестора | ✅ Да — надёжный актив с хорошей доходностью | |
| Для получения стабильного дохода | ✅ Да — купон 6,25% + рост до номинала | |
| Как защита от инфляции | ⚠️ Нет — реальная доходность может быть низкой | |
| Для спекуляций на снижении ставок | ✅ Умеренно — возможен рост цены при снижении ключевой ставки | |
| Для диверсификации портфеля | ✅ Да — низкая корреляция с акциями |
🔎 Рекомендации:
- Покупать с расчётом на долгосрочное владение (до 2030 г.) — тогда вы получите полную доходность.
- Учитывайте налоги, особенно если у вас ИИС — можно получить вычет.
- Следите за динамикой ключевой ставки ЦБ РФ — снижение = рост цен на ОФЗ.
- Не стоит ожидать сверхдоходности — это защитный актив, а не ростовой.
💡 Итог: ОФЗ 26245 — одна из лучших "безрисковых" альтернатив для российских инвесторов в 2025 году. При текущих ценах предлагает привлекательную доходность при минимальном кредитном риске. Главные риски — инфляция и возможный рост процентных ставок.
На основе источников: porti.ru
