ServiceNow

Показать все

рд (+21% г/г) Выручка (Q1 2024) $2.29 млрд (+22% г/г) Операционная прибыль (2023) ~$1.8 млрд Чистая прибыль (2023) ~$1.4 млрд Free Cash Flow (2023) ~$2.4 млрд Количество клиентов (с выручкой >$1 млн/год) >1,200 Коэффициент удержания доходов (Net Retention Rate) ~115% (очень высокий — признак лояльности и роста внутри клиентской базы)

---

📊 Рыночные показатели (на июнь 2024)

Показатель	Значение
Цена акции (на 10 июня 2024)	~$730
Капитализация	~$135 млрд
P/E (Price/Earnings, на основе EPS 2024)	~45–50
P/S (Price/Sales)	~16–17
PEG (P/E на рост)	~2.0–2.2 (выше 1 — переоценка?)
ROE (рентабельность собственного капитала)	~30%+
Дивиденды	Не выплачиваются

---

✅ Сильные стороны компании

1. Лидерство в SaaS-платформах для цифровой трансформации
- Сервисная платформа Now — одна из самых масштабируемых в своем классе.
- Интеграция AI (Now Assist, generative AI) — ключевой драйвер роста.

2. Высокая устойчивость бизнес-модели
- Подписочная модель (recurring revenue >90%)
- Высокий коэффициент удержания (NRR >115%) — клиенты не только остаются, но и увеличивают расходы.

3. Расширение продуктовой линейки
- Выход на рынки: IT, HR, безопасность, клиентский сервис, устойчивое развитие (ESG).
- Развитие экосистемы (Marketplace, партнеры).

4. Сильный денежный поток
- Устойчивый free cash flow позволяет инвестировать в R&D и M&A.

5. AI-стратегия
- Внедрение AI в платформу (Now Intelligence, Copilot-подобные функции) усиливает конкурентные преимущества.

---

⚠️ Риски и слабые стороны

1. Высокая оценка
- Акции торгуются с премией. Любые замедления роста могут вызвать коррекцию.

2. Конкуренция
- Конкуренты: Salesforce (Service Cloud), Microsoft (Dynamics, Power Platform), SAP, Oracle, Workday, Cherwell.
- Растущее давление со стороны вендоров с ИИ-интеграцией.

3. Зависимость от крупных корпоративных клиентов
- Долгие циклы продаж и риск оттока крупных заказчиков.

4. Макроэкономическая чувствительность
- В условиях экономической нестабильности компании могут откладывать инвестиции в IT.

5. Ограниченный международный рост
- Основная выручка — из США (~60%). Развитие в Европе и Азии идет медленнее.

---

📈 Прогнозы аналитиков (на июнь 2024)

- Средняя целевая цена: ~$750–800 (потенциал роста ~3–10%)
- Количество "покупать": ~25 из 35 аналитиков
- Консенсус: "Умеренный рост" / "Держать" или "Покупать" в зависимости от стратегии инвестора.

---

🎯 Инвестиционная привлекательность

Критерий	Оценка
Рост выручки	⭐⭐⭐⭐☆ (высокий)
Прибыльность	⭐⭐⭐⭐⭐ (отличная)
Устойчивость бизнеса	⭐⭐⭐⭐☆
Оценка (valuation)	⭐⭐☆☆☆ (высокая)
Инновации и ИИ	⭐⭐⭐⭐⭐
Риски	⭐⭐⭐☆☆

---

🧩 Вывод: стоит ли покупать акции NOW?

✅ Кому подойдут акции:

- Инвесторам, ориентированным на долгосрочный рост.
- Тем, кто верит в будущее enterprise SaaS и AI в бизнес-процессах.
- Портфелям с уклоном в технологический сектор.

❌ Кому стоит быть осторожным:

- Инвесторам, чувствительным к высокой оценке.
- Тем, кто ищет дивидендный доход.
- Консервативным инвесторам в условиях волатильности рынка.

---

📅 Что смотреть в ближайшее время:

1. Отчет за Q2 2024 (ожидается в июле) — темпы роста и прогнозы.
2. Динамика NRR (Net Retention Rate) — ключевой индикатор здоровья бизнеса.
3. Прогресс в внедрении ИИ-функций.
4. Макроэкономическая обстановка — влияние на IT-расходы корпораций.

---

Если ты хочешь, я могу:
- Построить прогноз выручки и прибыли на 2024–2025.
- Сравнить NOW с конкурентами (Salesforce, Snowflake, Microsoft).
- Оценить технический анализ акции (уровни поддержки/сопротивления).

Напиши, что тебя интересует!