Tapestry

Показать все

и Китае.

---

🔹 Финансовые показатели (по итогам 2023 и началу 2024)

(Данные основаны на отчетах за 2023 финансовый год и Q1 2024)

Показатель	Значение (примерно)
Выручка (FY 2023)	~$7.7 млрд
Чистая прибыль	~$950 млн
EBITDA	~$1.6 млрд
Рентабельность по EBITDA	~21%
Рыночная капитализация (на начало 2024)	~$11–12 млрд
P/E (Price-to-Earnings)	~10–12x (ниже среднего по сектору)
Дивидендная доходность	~2.5–3.0%
Долговая нагрузка (Debt/EBITDA)	~2.0–2.5x

---

🔹 Сильные стороны (Pros)

1. Устойчивые бренды:
- Coach остаётся одним из лидеров в сегменте доступной роскоши.
- Kate Spade показала восстановление после пандемии, особенно в цифровых каналах.

2. Высокая маржинальность:
- Благодаря контролю над цепочками поставок и премиум-позиционированию, Tapestry демонстрирует высокую операционную эффективность.

3. Дивидендная политика:
- Компания стабильно выплачивает дивиденды, что привлекательно для инвесторов, ориентированных на доход.

4. Цифровая трансформация и DTC (Direct-to-Consumer):
- Рост онлайн-продаж и развитие собственных каналов сбыта повышают прибыльность.

5. Потенциал роста в Азии:
- Китай остаётся ключевым рынком. Восстановление потребительского спроса после снятия локдаунов — позитивный фактор.

---

🔹 Риски и слабые стороны (Cons)

1. Зависимость от макроэкономики:
- Как бренд «доступной роскоши», Tapestry чувствительна к изменениям потребительских расходов, особенно в США и Китае.

2. Конкуренция:
- Усиление конкуренции со стороны European luxury (LVMH, Kering) и новых цифровых брендов.

3. Замедление роста выручки:
- В 2023 году рост был умеренным (около 3–5%), что ниже, чем у некоторых конкурентов.

4. Неудачный опыт с Versace (отказ от поглощения):
- В 2023 году Tapestry и Capri Holdings (Michael Kors, Versace) не смогли договориться о слиянии, что вызвало волатильность акций.

5. Влияние инфляции и валютных колебаний:
- Укрепление доллара негативно влияет на международные продажи.

---

🔹 Технический анализ (на основе данных до апреля 2024)

- Цена акции (TPR): колебалась в диапазоне $38–$45 в 2023–2024 гг.
- Поддержка: ~$37–38
- Сопротивление: ~$46–48
- Средняя цена цели по оценкам аналитиков: ~$48–52 (потенциал роста ~10–15%)

---

🔹 Оценка перспектив (2024–2025)

Фактор	Оценка
Рост выручки	Умеренный (3–6%)
Прибыльность	Стабильная, потенциал роста за счёт оптимизации
Дивиденды	Надёжные, возможен рост
Слияния и поглощения	Возможны попытки усилить портфель брендов
Рыночная позиция	Консервативная, но надёжная

---

🔹 Вывод: стоит ли инвестировать?

✅ Для кого подойдут акции TPR:
- Инвесторы, ищущие стабильный доход (дивиденды).
- Те, кто верит в восстановление luxury-рынка в Азии.
- Сторонники недооценённых компаний с сильным брендом.

⚠️ На что обратить внимание:
- Макроэкономическая нестабильность.
- Отчётность за Q2 2024 (июнь–август) — важно следить за выручкой и прибылью.
- Возможные изменения в руководстве или стратегии.

---

🔹 Где проверить актуальные данные?

- [Yahoo Finance – TPR](https://finance.yahoo.com/quote/TPR/)
- [Morningstar – Tapestry](https://www.morningstar.com/)
- [SEC Edgar – отчёты Tapestry](https://www.sec.gov/edgar.shtml)
- [Bloomberg – TPR](https://www.bloomberg.com/quote/TPR:US)

---

- Сравнить Tapestry с конкурентами (например, Capri Holdings, Michael Kors, Burberry).
- Проанализировать дивидендную историю.
- Построить прогноз на 2025 год на основе моделей оценки (DCF, сравнительный анализ).

Напиши, что тебе интересно!